华安大安全主题混合C

一、投资风格总览

在 舒灏（013618）担任 华安大安全主题混合C 基金经理期间（2021-10-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 44.3237%，HHI 均值约 0.0211，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.8857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 85.86%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.79%。
• 2025-03-31：制造业 77.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.45%。
• 2025-06-30：制造业 81.25%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.91%；科学研究和技术服务业 0.96%。
• 2025-09-30：制造业 82.95%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.94%。
• 2025-12-31：制造业 85.17%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.17%；科学研究和技术服务业 1.09%。
• 2026-03-31：制造业 83.0%；采矿业 0.05%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（89.59%） 变为 制造业（83.0%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 航发动力（600893）占净值 6.89%，较上季 减仓。
• 航天电器（002025）占净值 4.44%，较上季 —。
• 菲利华（300395）占净值 4.28%，较上季 减仓。
• 中航西飞（000768）占净值 3.58%，较上季 —。
• 火炬电子（603678）占净值 3.55%，较上季 减仓。
• 中航沈飞（600760）占净值 3.39%，较上季 减仓。
• 航发科技（600391）占净值 3.32%，较上季 —。
• 中航机载（600372）占净值 3.25%，较上季 —。
• 洪都航空（600316）占净值 2.76%，较上季 —。
• 中航高科（600862）占净值 2.7%，较上季 —。
上述十只占净值合计 38.16%，HHI 为 0.0159。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、46.2%、57.1%、66.7%、66.7%、33.3%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、4、5、5、2、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 航发动力（600893）减仓，占净值 6.89%（2026-03-31）。
• 菲利华（300395）减仓，占净值 4.28%（2026-03-31）。
• 火炬电子（603678）减仓，占净值 3.55%（2026-03-31）。
• 中航沈飞（600760）减仓，占净值 3.39%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0211，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-10-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 22.5%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。