华安品质甄选混合C

华安品质甄选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安品质甄选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.34%，四季平均换手约67.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.65%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.65%）。最近一季新进Top10：中兵红箭、中芯国际、中际旭创、圣泉集团、寒武纪。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.12% 调整至 8.01%。

Q2 末换仓：新进 中信证券、伟明环保、科瑞技术、税友股份，退出 伟测科技、新时达、蔚蓝锂芯。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.7% 升至 8.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三孚新科、帝尔激光、隆基绿能，退出 中信证券、科瑞技术、税友股份、龙磁科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兵红箭、中芯国际、中际旭创、圣泉集团，退出 伟明环保、尚太科技、帝尔激光、濮耐股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、机械设备 等方向；净加仓 国防军工(+2.09pp)、电子(+1.89pp)、基础化工(+2.06pp)；净降配 建筑材料(-5.42pp)、机械设备(-3.68pp)、汽车(-2.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.65%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、伟明环保、科瑞技术、税友股份、苏大维格；退出：伟测科技、新时达、蔚蓝锂芯

2026-03-31 新进：三孚新科、帝尔激光、隆基绿能；退出：中信证券、科瑞技术、税友股份、龙磁科技

2026-06-30 新进：中兵红箭、中芯国际、中际旭创、圣泉集团、寒武纪、德福科技、远东股份、龙磁科技；退出：伟明环保、尚太科技、帝尔激光、濮耐股份、福晶科技、苏大维格、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。