平安成长龙头1年持有混合A

平安成长龙头1年持有混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

平安成长龙头1年持有混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.01%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万马股份、兴通股份、奔图科技、泸州老窖、远光软件。2022 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 社会服务 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 12.47%，社会服务 由 0% 至 6.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、华友钴业、奔图科技、舍得酒业，退出 中国核电、中环股份、双环传动、康龙化成。Q3 再平衡：新进 亨通光电、坤恒顺维、瑞丰新材、纳思达，退出 亿联网络、华友钴业、奔图科技、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万马股份、兴通股份、奔图科技、泸州老窖，退出 TCL中环、中天科技、亨通光电、瑞丰新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、医药生物、电子 等方向；净加仓 交通运输(+4.05pp)、有色金属(+4.96pp)、社会服务(+6.51pp)；净降配 公用事业(-3.99pp)、电力设备(-3.77pp)、通信(-5.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-3.55pp)、AI算力/光模块(-5.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：TCL中环、华友钴业、奔图科技、舍得酒业、铂科新材；退出：中国核电、中环股份、双环传动、康龙化成、沪电股份

2022-09-30 新进：亨通光电、坤恒顺维、瑞丰新材、纳思达、继峰股份、苏试试验、雅克科技；退出：亿联网络、华友钴业、奔图科技、宁德时代、永新光学、舍得酒业、贵州茅台

2022-12-31 新进：万马股份、兴通股份、奔图科技、泸州老窖、远光软件、顶点软件；退出：TCL中环、中天科技、亨通光电、瑞丰新材、纳思达、雅克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。