平安成长龙头1年持有混合A
(013687)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
平安成长龙头1年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
平安成长龙头1年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.7%，四季平均换手约60.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.59%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：伟测科技、华勤技术、寒武纪、沃尔核材、赛力斯。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.7000% |
| 平均换手 | 60.5700% |
| 持股集中度 | 0.0179 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.74% 调整至 20.63%，有色金属 由 4.53% 至 4.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 新天然气、新易盛、沪光股份、立讯精密，退出 优利德、卡莱特、永新光学、藏格矿业。Q3 再平衡：新进 兴蓉环境、比亚迪，退出 华电国际、新易盛、继峰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.27% 升至 20.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伟测科技、华勤技术、寒武纪、沃尔核材，退出 万马股份、兆驰股份、兴蓉环境、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 电子(+17.89pp)；净降配 计算机(-7.25pp)、机械设备(-3.61pp)、电力设备(-6.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.37%），首尾变化不大；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 4.53% | 3.57% | 5.37% | 4.59% | +0.06 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 3.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 2.74% | 3.05% | 6.27% | 20.63% | +17.89 |
| 有色金属 | 4.53% | 3.57% | 5.37% | 4.59% | +0.06 |
| 公用事业 | 3.75% | 7.38% | 4.73% | 3.6% | -0.15 |
| 汽车 | 10.52% | 13.02% | 11.33% | 2.96% | -7.56 |
| 计算机 | 7.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.25 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.35% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 电力设备 | 6.05% | 4.78% | 3.52% | 0.0% | -6.05 |
| 家用电器 | 6.01% | 4.43% | 3.29% | 0.0% | -6.01 |
| 通信 | 0.0% | 3.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.4% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.53% | 3.57% | 5.37% | 4.59% | +0.06 | 辅助配置 | 紫金矿业、藏格矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：新天然气、新易盛、沪光股份、立讯精密、紫金矿业；退出：优利德、卡莱特、永新光学、藏格矿业、远光软件
2024-09-30 新进：兴蓉环境、比亚迪；退出：华电国际、新易盛、继峰股份
2024-12-31 新进：伟测科技、华勤技术、寒武纪、沃尔核材、赛力斯、麦格米特；退出：万马股份、兆驰股份、兴蓉环境、比亚迪、赛轮轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.05 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 3.4 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 3.57 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新天然气 | 3.26 | 4.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪光股份 | 2.53 | 4.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 藏格矿业 | 4.53 | -23.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 远光软件 | 3.9 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卡莱特 | 3.35 | -63.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 永新光学 | 2.74 | -24.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 优利德 | 3.61 | -21.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兴蓉环境 | 3.35 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.13 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新易盛 | 3.4 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华电国际 | 4.12 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 继峰股份 | 2.71 | 33.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沃尔核材 | 4.49 | -19.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 2.5 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 2.59 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华勤技术 | 4.31 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 2.88 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伟测科技 | 3.11 | 37.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴蓉环境 | 3.35 | 4.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万马股份 | 3.52 | 4.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆驰股份 | 3.29 | 7.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.13 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 3.5 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。