平安成长龙头1年持有混合A

平安成长龙头1年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安成长龙头1年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.96%，四季平均换手约68.17%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：唯特偶、寒武纪、普冉股份、江海股份、盛科通信。2026 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.84% 调整至 32.84%，通信 由 5.64% 至 8.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中泰股份、中际旭创、寒武纪、新金路，退出 东材科技、沪光股份。Q3 再平衡：新进 爱迪特，退出 中泰股份、寒武纪、新易盛、涛涛车业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.85% 升至 32.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 唯特偶、寒武纪、普冉股份、江海股份，退出 爱迪特、紫金矿业、隆鑫通用，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+28.0pp)、通信(+3.27pp)；净降配 汽车(-6.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.07%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.64pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中泰股份、中际旭创、寒武纪、新金路、涛涛车业、紫金矿业、阳光电源；退出：东材科技、沪光股份

2026-03-31 新进：爱迪特；退出：中泰股份、寒武纪、新易盛、涛涛车业、阳光电源

2026-06-30 新进：唯特偶、寒武纪、普冉股份、江海股份、盛科通信、艾华集团；退出：爱迪特、紫金矿业、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。