方正富邦泰利12个月持有混合A
(013714)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
方正富邦泰利12个月持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
方正富邦泰利12个月持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.08%，四季平均换手约81.27%。四季度新进Top10：中国太保、夏厦精密、天顺风能、康恩贝、新华保险。2023 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.0800% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0106 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电子。
Q2 末换仓：新进 ST朗进、兴业银行、天康生物、广发证券，退出 天合光能、春秋航空、晶晨股份、杰华特。Q3 食品饮料行业持仓占比从 11.56% 升至 14.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 佳缘科技、华泰证券、南方航空、朗进科技，退出 ST朗进、兴业银行、凯尔达、天康生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、夏厦精密、天顺风能、康恩贝，退出 佳缘科技、华泰证券、南方航空、广发证券，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+2.1pp)、非银金融(+1.91pp)、医药生物(+1.52pp)；净降配 食品饮料(-13.16pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 17.54% | 11.56% | 14.88% | 4.38% | -13.16 |
| 机械设备 | 0.89% | 2.67% | 1.53% | 2.99% | +2.10 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.61% | 2.57% | 1.91% | +1.91 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | 1.52% | +1.52 |
| 电子 | 1.79% | 0.84% | 0.0% | 1.37% | -0.42 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.08% | +1.08 |
| 电力设备 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 1.03% | +0.05 |
| 银行 | 0.0% | 1.14% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 通信 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
| 基础化工 | 0.44% | 0.0% | 2.81% | 0.0% | -0.44 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.78% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.18% | 0.0% | 2.02% | 0.0% | -1.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST朗进、兴业银行、天康生物、广发证券、涪陵电力、澜起科技、达仁堂；退出：天合光能、春秋航空、晶晨股份、杰华特、江苏雷利、烽火通信、黑猫股份
2023-09-30 新进：佳缘科技、华泰证券、南方航空、朗进科技、通力科技、鲁西化工；退出：ST朗进、兴业银行、凯尔达、天康生物、澜起科技、达仁堂
2023-12-31 新进：中国太保、夏厦精密、天顺风能、康恩贝、新华保险、江苏银行、聚辰股份、金力永磁、长盛轴承；退出：佳缘科技、华泰证券、南方航空、广发证券、朗进科技、涪陵电力、贵州茅台、通力科技、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广发证券 | 1.61 | -0.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 天康生物 | 0.9 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST朗进 | 0.94 | -13.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 达仁堂 | 0.82 | -18.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 涪陵电力 | 0.78 | -39.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.14 | 4.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.84 | -13.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 黑猫股份 | 0.44 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 江苏雷利 | 0.49 | 29.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 烽火通信 | 0.92 | 3.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 1.18 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 晶晨股份 | 1.32 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 杰华特 | 0.47 | -21.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天合光能 | 0.49 | -18.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 鲁西化工 | 2.81 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 佳缘科技 | 0.59 | 14.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 通力科技 | 0.61 | -9.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 南方航空 | 2.02 | -5.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.96 | -11.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天康生物 | 0.9 | -14.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 达仁堂 | 0.82 | -18.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.14 | 4.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 澜起科技 | 0.84 | -13.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 凯尔达 | 1.73 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 夏厦精密 | 1.67 | -21.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 1.03 | -12.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长盛轴承 | 1.32 | -11.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金力永磁 | 1.08 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康恩贝 | 1.52 | -4.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.95 | 18.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新华保险 | 0.96 | -4.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.95 | -3.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 聚辰股份 | 1.37 | -9.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广发证券 | 0.61 | -2.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 鲁西化工 | 2.81 | -11.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 朗进科技 | 0.92 | -6.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 佳缘科技 | 0.59 | 14.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 通力科技 | 0.61 | -9.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 南方航空 | 2.02 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 涪陵电力 | 0.64 | 1.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 5.95 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 1.96 | -11.76 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 15/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。