方正富邦泰利12个月持有混合A

方正富邦泰利12个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦泰利12个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.51%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东田微、中际旭创、华丰科技、华虹宏力、天通股份。2026 年调仓：新进 29 笔（9 盈 / 20 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 19.86%，通信 由 0% 至 6.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中恒电气、华泰证券、吉比特，退出 东方证券、康缘药业、康辰药业、恩华药业。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、兴业证券、华工科技、拓普集团，退出 三七互娱、中恒电气、华泰证券、吉比特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东田微、中际旭创、华丰科技、华虹宏力，退出 东山精密、兴业证券、华工科技、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+1.93pp)、电子(+19.86pp)、通信(+6.58pp)；净降配 医药生物(-10.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、中恒电气、华泰证券、吉比特、国泰海通、广发证券、恒立液压、恺英网络、海兴电力、神州泰岳；退出：东方证券、康缘药业、康辰药业、恩华药业、无锡银行

2026-03-31 新进：东山精密、兴业证券、华工科技、拓普集团、拓荆科技、汇绿生态、盛科通信、精测电子、长川科技、龙磁科技；退出：三七互娱、中恒电气、华泰证券、吉比特、国泰海通、广发证券、恒立液压、恺英网络、海兴电力、神州泰岳

2026-06-30 新进：东田微、中际旭创、华丰科技、华虹宏力、天通股份、艾森股份、芯原股份、芯朋微、颀中科技；退出：东山精密、兴业证券、华工科技、拓普集团、拓荆科技、盛科通信、精测电子、长川科技、龙磁科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/20；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。