兴业聚盈混合C
(013748)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
兴业聚盈混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
兴业聚盈混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.88%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.12%)、消费/家电/面板(0.9%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：同仁堂、宝信软件、立讯精密。2023 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.8800% |
| 平均换手 | 55.8000% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电子。
Q2 末换仓：新进 中天科技、华域汽车、海尔智家，退出 国电南瑞、招商银行、水晶光电。Q3 食品饮料行业持仓占比从 2.7% 升至 5.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国核电、中航光电、山西汾酒、江苏银行，退出 中天科技、北方华创、华域汽车、宝信软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 同仁堂、宝信软件、立讯精密，退出 江苏银行、葵花药业、青岛啤酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、银行 等方向；净降配 电力设备(-1.83pp)、银行(-1.76pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.21% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 1.12% | +1.12 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.09% | 1.34% | 0.9% | +0.90 |
| 新能源/电力设备 | 0.88% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 1.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 1.33% | 1.26% | 0.0% | 0.0% | -1.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.23% | 2.7% | 5.56% | 3.69% | -0.54 |
| 家用电器 | 1.13% | 2.23% | 2.31% | 2.24% | +1.11 |
| 电子 | 2.22% | 1.26% | 0.0% | 1.44% | -0.78 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | 1.38% | +1.38 |
| 计算机 | 0.92% | 0.72% | 0.0% | 1.33% | +0.41 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 1.12% | +1.12 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 0.88% | +0.88 |
| 汽车 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.83% | 1.19% | 0.0% | 0.0% | -1.83 |
| 银行 | 1.76% | 0.0% | 0.9% | 0.0% | -1.76 |
| 通信 | 0.0% | 1.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.88% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.33% | 2.4% | 0% | 0% | -1.33 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 2.21% | 2.04% | 0% | 0% | -2.21 | 明显减仓 | 北方华创、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.88% | 0.78% | 0% | 0% | -0.88 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中天科技、华域汽车、海尔智家；退出：国电南瑞、招商银行、水晶光电
2023-09-30 新进：中国核电、中航光电、山西汾酒、江苏银行、葵花药业、青岛啤酒；退出：中天科技、北方华创、华域汽车、宝信软件、晶盛机电、汇川技术
2023-12-31 新进：同仁堂、宝信软件、立讯精密；退出：江苏银行、葵花药业、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中天科技 | 1.14 | -6.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 1.09 | 0.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 0.85 | 1.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 水晶光电 | 0.89 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.76 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 0.91 | -14.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中航光电 | 0.91 | -7.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 葵花药业 | 0.95 | 3.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.86 | -14.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.27 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.9 | -6.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国核电 | 0.96 | 2.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 北方华创 | 1.26 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.78 | 3.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 1.19 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中天科技 | 1.14 | -6.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.85 | 1.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.72 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 1.44 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 同仁堂 | 1.38 | -23.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宝信软件 | 1.33 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 葵花药业 | 0.95 | 3.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.86 | -14.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.9 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。