汇丰晋信慧悦混合
(013824)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信慧悦混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信慧悦混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.51%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、云铝股份、信邦制药、博腾股份、威高骨科。2023 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.5100% |
| 平均换手 | 79.9300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、家用电器。
Q2 末换仓：新进 中泰化学、北部湾港、明阳智能、深圳机场，退出 TCL科技、中国太保、纳微科技、美的集团。Q3 医药生物行业持仓占比从 0.49% 升至 3.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 健友股份、心脉医疗、招商银行、智飞生物，退出 上汽集团、中泰化学、京东方A、北部湾港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、云铝股份、信邦制药、博腾股份，退出 健友股份、心脉医疗、智飞生物、杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+3.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.25% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.46% | 0.49% | 3.53% | 3.85% | +3.39 |
| 非银金融 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 1.11% | +0.51 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 0.9% | +0.90 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.87% | 0.83% | +0.83 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.79% | +0.79 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.84% | 1.8% | 0.78% | +0.78 |
| 汽车 | 0.46% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 基础化工 | 0.74% | 0.62% | 1.04% | 0.0% | -0.74 |
| 石油石化 | 0.45% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.58% | 0.53% | 1.07% | 0.0% | -0.58 |
| 电子 | 1.21% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 美容护理 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 家用电器 | 1.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中泰化学、北部湾港、明阳智能、深圳机场、粤高速A、迪安诊断；退出：TCL科技、中国太保、纳微科技、美的集团、贝泰妮、鲁西化工
2023-09-30 新进：健友股份、心脉医疗、招商银行、智飞生物、杰瑞股份、顺丰控股、鲁西化工；退出：上汽集团、中泰化学、京东方A、北部湾港、明阳智能、桐昆股份、深圳机场
2023-12-31 新进：万科A、云铝股份、信邦制药、博腾股份、威高骨科、川仪股份、新华保险；退出：健友股份、心脉医疗、智飞生物、杰瑞股份、粤高速A、重庆啤酒、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 深圳机场 | 0.66 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 粤高速A | 0.6 | 6.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 北部湾港 | 0.58 | 3.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中泰化学 | 0.62 | 5.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 0.49 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 明阳智能 | 0.56 | -6.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | TCL科技 | 0.52 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.04 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鲁西化工 | 0.74 | -22.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 贝泰妮 | 0.5 | -30.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.6 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 纳微科技 | 0.46 | -22.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 鲁西化工 | 1.04 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 1.03 | -0.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.73 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.95 | 25.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.87 | -15.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 健友股份 | 0.87 | 18.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 心脉医疗 | 0.85 | 4.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 深圳机场 | 0.66 | -2.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 北部湾港 | 0.58 | 3.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.78 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中泰化学 | 0.62 | 5.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.56 | 4.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.51 | 11.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 明阳智能 | 0.56 | -6.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 万科A | 0.81 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 云铝股份 | 0.79 | 12.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 信邦制药 | 0.98 | -14.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 博腾股份 | 0.98 | -28.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新华保险 | 1.11 | -4.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 川仪股份 | 0.9 | 1.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 威高骨科 | 0.97 | -38.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 粤高速A | 0.77 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 鲁西化工 | 1.04 | -11.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.73 | -11.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.95 | 25.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 重庆啤酒 | 1.07 | -22.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 健友股份 | 0.87 | 18.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 心脉医疗 | 0.85 | 4.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 10/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。