宝盈品质甄选混合A
(013859)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
宝盈品质甄选混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈品质甄选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.24%，四季平均换手约68.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.53%)、资源/有色(4.03%)。四季度新进Top10：伊利股份、富安娜、广深铁路、德邦股份、洛阳钼业。2023 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.2400% |
| 平均换手 | 68.3700% |
| 持股集中度 | 0.0146 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 家用电器 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 9.65%，家用电器 由 4.8% 至 8.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、伊利股份、华利集团、洛阳钼业，退出 中国海油、中谷物流、美的集团。Q3 再平衡：新进 牧原股份、美的集团、长安汽车，退出 伊利股份、伟星股份、华利集团、富安娜，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 3.95% 升至 9.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伊利股份、富安娜、广深铁路、德邦股份，退出 中远海控、长安汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、公用事业 等方向；净加仓 食品饮料(+2.88pp)、农林牧渔(+9.65pp)、家用电器(+3.73pp)；净降配 交通运输(-3.74pp)、纺织服饰(-6.21pp)、石油石化(-3.81pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（4.17%→8.53%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.73pp)；相应下降：资源/有色(-1.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 5.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.03%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.8% | 0.0% | 4.17% | 8.53% | +3.73 |
| 资源/有色 | 5.88% | 5.71% | 3.8% | 4.03% | -1.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 9.65% | +9.65 |
| 家用电器 | 4.8% | 0.0% | 4.17% | 8.53% | +3.73 |
| 有色金属 | 5.88% | 10.18% | 3.8% | 5.93% | +0.05 |
| 交通运输 | 7.09% | 3.65% | 1.9% | 3.35% | -3.74 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.55% | 4.31% | 2.97% | +2.97 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.56% | 0.0% | 2.88% | +2.88 |
| 纺织服饰 | 8.33% | 11.04% | 0.0% | 2.12% | -6.21 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.21% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.81 |
| 公用事业 | 5.78% | 2.77% | 0.0% | 0.0% | -5.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 5.88% | 5.71% | 3.8% | 4.03% | -1.85 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三一重工、伊利股份、华利集团、洛阳钼业、百隆东方；退出：中国海油、中谷物流、美的集团
2023-09-30 新进：牧原股份、美的集团、长安汽车；退出：伊利股份、伟星股份、华利集团、富安娜、洛阳钼业、百隆东方、长江电力
2023-12-31 新进：伊利股份、富安娜、广深铁路、德邦股份、洛阳钼业、海大集团；退出：中远海控、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华利集团 | 2.04 | 2.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三一重工 | 4.55 | -4.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.56 | -6.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 百隆东方 | 3.17 | -0.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 4.47 | 10.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.8 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国海油 | 3.81 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中谷物流 | 3.41 | -36.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 美的集团 | 4.17 | -1.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.21 | 25.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 3.95 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伟星股份 | 3.92 | 5.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 富安娜 | 3.95 | 4.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华利集团 | 2.04 | 2.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.56 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长江电力 | 2.77 | 0.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 百隆东方 | 3.17 | -0.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 4.47 | 10.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海大集团 | 3.0 | -1.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 富安娜 | 2.12 | 20.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 2.88 | 4.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广深铁路 | 3.35 | 14.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 德邦股份 | 1.71 | 8.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 1.9 | 60.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 4.21 | 25.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中远海控 | 1.9 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 4/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。