摩根全景优势股票C
(013900)权益主动型公募股票型2023 自然年 · 重仓透视
摩根全景优势股票C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根全景优势股票C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.63%，四季平均换手约55.77%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：七一二、天康生物。2023 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 12 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.6300% |
| 平均换手 | 55.7700% |
| 持股集中度 | 0.0087 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.57% 调整至 5.76%。
Q2 通信行业持仓占比从 2.87% 升至 6.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、工业富联、巨星农牧、巨星科技，退出 中国化学、人福医药、创业慧康、康缘药业。Q3 再平衡：新进 安徽合力、思源电气、新凤鸣、桐昆股份，退出 ST人福、巨星科技、新易盛、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 七一二、天康生物，退出 工业富联，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+3.19pp)、农林牧渔(+3.49pp)、基础化工(+2.91pp)；净降配 建筑装饰(-5.77pp)、医药生物(-6.24pp)、计算机(-6.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.34%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 3.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.57% | 5.52% | 4.8% | 5.76% | +3.19 |
| 计算机 | 11.32% | 6.37% | 4.17% | 4.6% | -6.72 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 2.5% | 2.53% | 3.49% | +3.49 |
| 通信 | 2.87% | 6.48% | 3.44% | 3.27% | +0.40 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.74% | 2.91% | +2.91 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.51% | 2.78% | +2.78 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.19% | 2.62% | +2.62 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.47% | +2.47 |
| 建筑装饰 | 5.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.77 |
| 医药生物 | 6.24% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | -6.24 |
| 电子 | 0.0% | 2.41% | 3.83% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.34% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST人福、工业富联、巨星农牧、巨星科技、新易盛、阿特斯；退出：中国化学、人福医药、创业慧康、康缘药业、深桑达A、纳思达
2023-09-30 新进：安徽合力、思源电气、新凤鸣、桐昆股份、金盘科技；退出：ST人福、巨星科技、新易盛、晶澳科技、远光软件、阿特斯
2023-12-31 新进：七一二、天康生物；退出：工业富联
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨星科技 | 2.37 | -10.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新易盛 | 3.34 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 2.41 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨星农牧 | 2.5 | -17.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 阿特斯 | 2.64 | -22.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 深桑达A | 3.24 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 纳思达 | 2.38 | -23.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 创业慧康 | 2.24 | -23.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 康缘药业 | 2.99 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国化学 | 2.53 | -10.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 思源电气 | 2.56 | 0.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 安徽合力 | 2.19 | -8.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 桐昆股份 | 2.51 | 2.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新凤鸣 | 2.74 | 7.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 金盘科技 | 2.24 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 远光软件 | 2.7 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 巨星科技 | 2.37 | -10.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 2.88 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新易盛 | 3.34 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST人福 | 3.62 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 阿特斯 | 2.64 | -22.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天康生物 | 2.38 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 七一二 | 2.47 | -23.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 3.83 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 12/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。