摩根全景优势股票C

摩根全景优势股票C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根全景优势股票C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.26%，四季平均换手约64.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.17%)、消费/家电/面板(2.22%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：宇通客车、徐工机械、海格通信、美的集团、芒果超媒。2024 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 5.27%，电力设备 由 2.5% 至 5.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 2.5% 升至 7.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中国船舶、宁德时代、许继电气，退出 中国神华、中国移动、丽珠集团、大华股份。Q3 再平衡：新进 云天化、格力电器、阳光电源，退出 中国海油、思源电气、紫金矿业、赛腾股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宇通客车、徐工机械、海格通信、美的集团，退出 东山精密、中国船舶、中际旭创、许继电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、农林牧渔、有色金属 等方向；净加仓 基础化工(+2.52pp)、汽车(+3.34pp)、家用电器(+3.1pp)；净降配 计算机(-3.08pp)、农林牧渔(-2.53pp)、通信(-3.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.68%→8.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.22pp)、新能源/电力设备(+5.17pp)；相应下降：资源/有色(-2.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.17pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.4pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.17pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东山精密、中国船舶、宁德时代、许继电气、赛腾股份；退出：中国神华、中国移动、丽珠集团、大华股份、巨星农牧

2024-09-30 新进：云天化、格力电器、阳光电源；退出：中国海油、思源电气、紫金矿业、赛腾股份

2024-12-31 新进：宇通客车、徐工机械、海格通信、美的集团、芒果超媒、赛腾股份；退出：东山精密、中国船舶、中际旭创、许继电气、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。