大成红利优选一年持有混合发起C

大成红利优选一年持有混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成红利优选一年持有混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.35%，四季平均换手约46.2%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.91%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：国泰海通、川投能源、新华保险。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 家用电器 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 13.44% 调整至 18.05%，家用电器 由 4.85% 至 13.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、凯莱英、南微医学，退出 宁德时代、迈普医学、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 新媒股份、格力电器、迈普医学，退出 中国中免、新华保险、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 国泰海通、川投能源、新华保险，退出 扬农化工、新媒股份、迈普医学，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、基础化工、食品饮料 等方向；净加仓 医药生物(+4.61pp)、公用事业(+5.02pp)、家用电器(+8.97pp)；净降配 电力设备(-6.4pp)、基础化工(-3.91pp)、食品饮料(-5.53pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.06pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.4% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.4% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、凯莱英、南微医学；退出：宁德时代、迈普医学、迈瑞医疗

2026-03-31 新进：新媒股份、格力电器、迈普医学；退出：中国中免、新华保险、贵州茅台

2026-06-30 新进：国泰海通、川投能源、新华保险；退出：扬农化工、新媒股份、迈普医学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 8/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。