华夏创新视野一年持有混合A

华夏创新视野一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏创新视野一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.94%，四季平均换手约84.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：利和兴、唯特偶、埃科光电、大元泵业、方邦股份。2026 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.13% 调整至 25.79%，电子 由 11.15% 至 18.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、世纪华通、中际旭创、恒立液压，退出 ST华通、合锻智能、国光电气、威孚高科。Q3 再平衡：新进 中材科技、南亚新材、安培龙、罗博特科，退出 世纪华通、中际旭创、恒立液压、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 7.97% 升至 25.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 利和兴、唯特偶、埃科光电、大元泵业，退出 三花智控、中材科技、南亚新材、安培龙，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工 等方向；净加仓 公用事业(+5.49pp)、电子(+7.69pp)、机械设备(+21.66pp)；净降配 汽车(-5.57pp)、传媒(-3.77pp)、国防军工(-4.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.61%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、世纪华通、中际旭创、恒立液压、拓普集团、浙江荣泰、海光信息、环旭电子、菲利华；退出：ST华通、合锻智能、国光电气、威孚高科、旭光电子、立讯精密、隆盛科技

2026-03-31 新进：中材科技、南亚新材、安培龙、罗博特科、闰土股份；退出：世纪华通、中际旭创、恒立液压、浙江荣泰、海光信息、菲利华

2026-06-30 新进：利和兴、唯特偶、埃科光电、大元泵业、方邦股份、昀冢科技、申菱环境、胜通能源；退出：三花智控、中材科技、南亚新材、安培龙、拓普集团、环旭电子、罗博特科、闰土股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。