广发恒享一年持有期混合A

广发恒享一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发恒享一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.69%，四季平均换手约93.83%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.11%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL科技、京东方A、晶方科技、聚辰股份、芯碁微装。2026 年调仓：新进 25 笔（4 盈 / 21 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.42% 调整至 7.81%。

Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、中科星图、中航高科、寒武纪，退出 中航沈飞、亿纬锂能、壹网壹创、璞泰来。Q3 再平衡：新进 万华化学、宁德时代、恒力石化、星宇股份，退出 上海瀚讯、中科星图、中航高科、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.13% 升至 7.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、京东方A、晶方科技、聚辰股份，退出 万华化学、宁德时代、恒力石化、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+6.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、中科星图、中航高科、寒武纪、拉卡拉、移远通信、航天智造、豪能股份、迈为股份；退出：中航沈飞、亿纬锂能、壹网壹创、璞泰来、聚合顺

2026-03-31 新进：万华化学、宁德时代、恒力石化、星宇股份、立讯精密、航天电器、鲁西化工；退出：上海瀚讯、中科星图、中航高科、寒武纪、拉卡拉、移远通信、航天智造、豪能股份、迈为股份

2026-06-30 新进：TCL科技、京东方A、晶方科技、聚辰股份、芯碁微装、雅克科技、顺络电子、骄成超声、龙磁科技；退出：万华化学、宁德时代、恒力石化、星宇股份、立讯精密、航天电器、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/21；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。