广发恒享一年持有期混合C
(013968)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
广发恒享一年持有期混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒享一年持有期混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.34%，四季平均换手约94.43%。四季度新进Top10：七一二、五洲新春、北方导航、华能蒙电、株冶集团。2023 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.34% |
| 平均换手 | 94.43% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2023-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 19.5 | 偏弱 |
| 波动 | 13.2 | 较小 |
| 风险 | 82.8 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、机械设备。
Q2 末换仓：新进 中国海洋石油、九毛九、华润啤酒、小米集团-W，退出 上海贝岭、中控技术、北斗星通、吉宏股份。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国太保、锐科激光、鼎龙股份，退出 中国海洋石油、九毛九、华润啤酒、小米集团-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 七一二、五洲新春、北方导航、华能蒙电，退出 中国中铁、中国太保，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 1.04% | +0.63 |
| 电子 | 0.93% | 0.57% | 0.46% | 0.63% | -0.30 |
| 机械设备 | 0.6% | 0.0% | 0.42% | 0.28% | -0.32 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.27% | +0.27 |
| 计算机 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.51% | 0.96% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 交通运输 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国海洋石油、九毛九、华润啤酒、小米集团-W、快手-W、美团-W、腾讯控股、金沙中国有限公司、银河娱乐、阅文集团；退出：上海贝岭、中控技术、北斗星通、吉宏股份、吉祥航空、启明星辰、风语筑、鼎龙股份
2023-09-30 新进：中国中铁、中国太保、锐科激光、鼎龙股份；退出：中国海洋石油、九毛九、华润啤酒、小米集团-W、快手-W、美团-W、腾讯控股、金沙中国有限公司、银河娱乐、阅文集团
2023-12-31 新进：七一二、五洲新春、北方导航、华能蒙电、株冶集团、福耀玻璃、虹软科技、鸿远电子；退出：中国中铁、中国太保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 银河娱乐 | 0.63 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 0.6 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 阅文集团 | 0.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 0.5 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 快手-W | 0.36 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 0.57 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金沙中国有限公司 | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.64 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 九毛九 | 0.17 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 北斗星通 | 0.41 | 10.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 启明星辰 | 0.41 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 吉宏股份 | 0.42 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 0.54 | 0.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 上海贝岭 | 0.39 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 风语筑 | 0.51 | -17.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 吉祥航空 | 0.37 | -14.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中控技术 | 0.6 | -39.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 0.46 | 15.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 锐科激光 | 0.42 | -7.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国中铁 | 0.56 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.34 | -16.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 银河娱乐 | 0.63 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 0.6 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 阅文集团 | 0.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 0.5 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 快手-W | 0.36 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 0.57 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金沙中国有限公司 | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.64 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 九毛九 | 0.17 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 北方导航 | 0.37 | -22.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.29 | 15.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华能蒙电 | 0.27 | 17.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 株冶集团 | 0.3 | 42.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鸿远电子 | 0.34 | -32.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 五洲新春 | 0.3 | -20.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 七一二 | 0.33 | -23.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 虹软科技 | 0.31 | -20.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 0.56 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.34 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。