广发恒享一年持有期混合C
(013968)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发恒享一年持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒享一年持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.73%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：一心堂、万年青、亿道信息、华峰测控、崇达技术。2024 年调仓：新进 27 笔（16 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 10 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.73% |
| 平均换手 | 100.0% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 19.5 | 偏弱 |
| 波动 | 13.2 | 较小 |
| 风险 | 82.8 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、公用事业。
Q2 末换仓：新进 世运电路、乐鑫科技、北汽蓝谷、斯达半导，退出 中集集团、内蒙华电、北斗星通、安达维尔。Q3 再平衡：新进 三七互娱、宋城演艺、招商蛇口、新城控股，退出 世运电路、乐鑫科技、北汽蓝谷、斯达半导，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、万年青、亿道信息、华峰测控，退出 三七互娱、宋城演艺、招商蛇口、新城控股，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+1.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.42% | 1.51% | 0.0% | 2.01% | +1.59 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.4% | +0.40 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 汽车 | 0.46% | 0.48% | 0.0% | 0.38% | -0.08 |
| 国防军工 | 0.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.89 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.08% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 公用事业 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.44% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.34% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：世运电路、乐鑫科技、北汽蓝谷、斯达半导、江波龙、海光信息、深南电路、澜起科技、紫金矿业、通富微电；退出：中集集团、内蒙华电、北斗星通、安达维尔、通用股份、鼎龙股份
2024-09-30 新进：三七互娱、宋城演艺、招商蛇口、新城控股、渝农商行、王府井、金地集团；退出：世运电路、乐鑫科技、北汽蓝谷、斯达半导、江波龙、海光信息、深南电路、澜起科技、紫金矿业、通富微电
2024-12-31 新进：一心堂、万年青、亿道信息、华峰测控、崇达技术、恒玄科技、昆仑万维、益丰药房、通用股份、鼎龙股份；退出：三七互娱、宋城演艺、招商蛇口、新城控股、渝农商行、王府井、金地集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 通富微电 | 0.38 | 2.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 深南电路 | 0.39 | 4.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 江波龙 | 0.35 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北汽蓝谷 | 0.48 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.34 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 斯达半导 | 0.38 | 5.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 世运电路 | 0.55 | 29.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.52 | 17.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 0.44 | 18.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海光信息 | 0.44 | 46.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中集集团 | 0.44 | -3.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北斗星通 | 0.46 | -24.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 0.42 | 6.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安达维尔 | 0.43 | 20.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 内蒙华电 | 0.56 | 0.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通用股份 | 0.46 | 1.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.83 | -16.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 0.57 | -12.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宋城演艺 | 0.5 | -11.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金地集团 | 0.65 | -19.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 王府井 | 0.59 | -4.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 渝农商行 | 0.26 | 11.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新城控股 | 0.6 | -16.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 通富微电 | 0.38 | 2.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深南电路 | 0.39 | 4.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 江波龙 | 0.35 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北汽蓝谷 | 0.48 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.34 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 0.38 | 5.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 世运电路 | 0.55 | 29.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 澜起科技 | 0.52 | 17.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 0.44 | 18.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海光信息 | 0.44 | 46.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万年青 | 0.38 | 4.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿道信息 | 0.38 | -7.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 一心堂 | 0.34 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 崇达技术 | 0.43 | 6.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鼎龙股份 | 0.49 | 9.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 0.4 | -10.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 通用股份 | 0.38 | 3.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益丰药房 | 0.38 | 3.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华峰测控 | 0.37 | 37.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 0.34 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 0.83 | -16.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 0.57 | -12.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宋城演艺 | 0.5 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金地集团 | 0.65 | -19.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 王府井 | 0.59 | -4.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 渝农商行 | 0.26 | 11.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新城控股 | 0.6 | -16.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 16/11；退出 规避/错失 10/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。