光大恒鑫混合A
(013980)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
光大恒鑫混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
光大恒鑫混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.71%，四季平均换手约88.27%。四季度新进Top10：华宏科技、华翔股份、大华股份、康德莱、晶科科技。2022 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.7100% |
| 平均换手 | 88.2700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、基础化工。
Q2 末换仓：新进 华友钴业、天齐锂业、安路科技、欧普康视，退出 国联股份、圆通速递、晋控煤业、晨光新材。Q3 再平衡：新进 兆易创新、圆通速递、安井食品、春风动力，退出 华友钴业、天齐锂业、安路科技、欧普康视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华宏科技、华翔股份、大华股份、康德莱，退出 兆易创新、圆通速递、安井食品、晶澳科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+1.62pp)、医药生物(+1.88pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.44% | 0.61% | 1.88% | +1.88 |
| 汽车 | 0.0% | 0.97% | 1.42% | 1.62% | +1.62 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.97% | +0.97 |
| 基础化工 | 1.05% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | -0.15 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 煤炭 | 0.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
| 电子 | 0.57% | 0.48% | 0.35% | 0.0% | -0.57 |
| 商贸零售 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 国防军工 | 1.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.43% | 0.97% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.54% | 0.0% | 0.63% | 0.0% | -0.54 |
| 纺织服饰 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.81% | 1.04% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华友钴业、天齐锂业、安路科技、欧普康视、比亚迪、洋河股份、科沃斯、通威股份、长安汽车、青岛啤酒；退出：国联股份、圆通速递、晋控煤业、晨光新材、派克新材、百隆东方、科前生物、红星发展、西部超导、飞凯材料
2022-09-30 新进：兆易创新、圆通速递、安井食品、春风动力、晶澳科技、立中集团、金城医药；退出：华友钴业、天齐锂业、安路科技、欧普康视、科沃斯、长安汽车、青岛啤酒
2022-12-31 新进：华宏科技、华翔股份、大华股份、康德莱、晶科科技、楚天科技、金禾实业；退出：兆易创新、圆通速递、安井食品、晶澳科技、比亚迪、洋河股份、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 0.49 | -27.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 0.42 | -13.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.41 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.48 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 0.44 | -27.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 0.43 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.39 | 2.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科沃斯 | 0.42 | -45.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.48 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 安路科技 | 0.48 | -21.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 飞凯材料 | 0.57 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 圆通速递 | 0.54 | 18.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 红星发展 | 0.53 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晋控煤业 | 0.64 | 12.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 百隆东方 | 0.51 | -21.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 国联股份 | 0.51 | -20.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 派克新材 | 0.5 | 15.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晨光新材 | 0.52 | -9.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 西部超导 | 0.55 | 6.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 科前生物 | 0.51 | 3.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.61 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金城医药 | 0.61 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立中集团 | 0.43 | -3.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 圆通速递 | 0.63 | -3.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 春风动力 | 0.61 | -16.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安井食品 | 0.66 | 4.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.35 | 9.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 0.49 | -27.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.41 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 欧普康视 | 0.44 | -27.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.39 | 2.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 0.42 | -45.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.48 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 安路科技 | 0.48 | -21.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 大华股份 | 0.67 | 99.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 0.9 | -7.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华宏科技 | 0.8 | 8.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 楚天科技 | 0.6 | 17.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 晶科科技 | 0.97 | -10.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华翔股份 | 1.17 | -6.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 康德莱 | 0.65 | 13.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 0.38 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 0.61 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.38 | 1.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 0.63 | -3.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.36 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 安井食品 | 0.66 | 4.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 0.35 | 9.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 14/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。