中欧港股通精选一年持有混合A
(013991)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
中欧港股通精选一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧港股通精选一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.35%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：思源电气、江山股份、立讯精密、贵州茅台、金诚信。2024 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.3500% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0196 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、传媒。
Q2 末换仓：新进 太极集团、山西焦煤、巨星农牧、思源电气，退出 中国海洋石油、中国生物制药、中海物业、兖矿能源。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 14.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海洋石油、中国生物制药、中海物业、中通快递-W，退出 太极集团、山西焦煤、巨星农牧、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 思源电气、江山股份、立讯精密、贵州茅台，退出 中国海洋石油、中国生物制药、中海物业、中通快递-W，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、传媒、社会服务 等方向；净降配 医药生物(-9.58pp)、传媒(-9.84pp)、社会服务(-4.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→9.05%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-9.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 9.93% | 0.0% | 9.05% | 0.0% | -9.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.58% | 0.0% | 4.16% | 0.0% | -9.58 |
| 传媒 | 9.84% | 0.0% | 9.41% | 0.0% | -9.84 |
| 社会服务 | 4.65% | 0.0% | 6.04% | 0.0% | -4.65 |
| 有色金属 | 15.67% | 0.0% | 14.15% | 0.0% | -15.67 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.37% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 4.68% | 0.0% | 6.21% | 0.0% | -4.68 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.36% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 5.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.13 |
| 石油石化 | 6.09% | 0.0% | 4.33% | 0.0% | -6.09 |
| 纺织服饰 | 4.89% | 0.0% | 3.93% | 0.0% | -4.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 9.93% | 0% | 9.05% | 0% | -9.93 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：太极集团、山西焦煤、巨星农牧、思源电气、神火股份、立讯精密、贵州茅台；退出：中国海洋石油、中国生物制药、中海物业、兖矿能源、洛阳钼业、申洲国际、石药集团、紫金矿业、美团-W、腾讯控股
2024-09-30 新进：中国海洋石油、中国生物制药、中海物业、中通快递-W、洛阳钼业、申洲国际、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、香港交易所；退出：太极集团、山西焦煤、巨星农牧、思源电气、神火股份、立讯精密、贵州茅台
2024-12-31 新进：思源电气、江山股份、立讯精密、贵州茅台、金诚信；退出：中国海洋石油、中国生物制药、中海物业、中通快递-W、洛阳钼业、申洲国际、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、香港交易所
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神火股份 | 0.58 | -0.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 1.06 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 思源电气 | 0.69 | 10.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.02 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 太极集团 | 0.74 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.19 | 19.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 巨星农牧 | 0.55 | -24.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 腾讯控股 | 9.84 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 6.09 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 石药集团 | 4.87 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 5.13 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国生物制药 | 4.71 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 申洲国际 | 4.89 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中海物业 | 4.68 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 9.93 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美团-W | 4.65 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 5.74 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 香港交易所 | 4.36 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 腾讯控股 | 9.41 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 4.33 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国生物制药 | 4.16 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中通快递-W | 4.37 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 申洲国际 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中海物业 | 6.21 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 9.05 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美团-W | 6.04 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 5.1 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神火股份 | 0.58 | -0.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 1.06 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 思源电气 | 0.69 | 10.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.02 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 太极集团 | 0.74 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.19 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 0.55 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思源电气 | 1.03 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.32 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江山股份 | 0.62 | 3.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.08 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金诚信 | 1.03 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 香港交易所 | 4.36 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 9.41 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国海洋石油 | 4.33 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国生物制药 | 4.16 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中通快递-W | 4.37 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 申洲国际 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中海物业 | 6.21 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 9.05 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美团-W | 6.04 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 5.1 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。