浦银安盛增长动力混合C

浦银安盛增长动力混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛增长动力混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.22%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：先锋电子、华信新材、威唐工业、彩蝶实业、播恩集团。2025 年调仓：新进 26 笔（14 盈 / 12 亏）；退出 26 笔（规避 19 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、医药生物。

Q2 医药生物行业持仓占比从 7.34% 升至 14.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、内蒙一机、孩子王、沪电股份，退出 中兴通讯、五洲新春、恒玄科技、新诺威。Q3 再平衡：新进 壹网壹创、完美世界、工业富联、指南针，退出 东方财富、内蒙一机、学大教育、孩子王，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 先锋电子、华信新材、威唐工业、彩蝶实业，退出 壹网壹创、完美世界、工业富联、指南针，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、社会服务、电子 等方向；净加仓 基础化工(+1.54pp)；净降配 通信(-3.98pp)、社会服务(-5.0pp)、医药生物(-6.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块有一次集中加仓（0%→5.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 39.37% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中兴通讯、工业富联、恒玄科技、指南针 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 39.83% 逐季回落至年末 1.61%；主要经由 五洲新春、先锋电子、内蒙一机、工业富联 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.64%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 迈为股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东方财富、内蒙一机、孩子王、沪电股份、热景生物、爱美客、石药创新、迪哲医药；退出：中兴通讯、五洲新春、恒玄科技、新诺威、歌尔股份、灿芯股份、甬矽电子、立讯精密

2025-09-30 新进：壹网壹创、完美世界、工业富联、指南针、新易盛、果麦文化、罗曼股份、翱捷科技、迈为股份；退出：东方财富、内蒙一机、学大教育、孩子王、沪电股份、热景生物、爱美客、石药创新、迪哲医药

2025-12-31 新进：先锋电子、华信新材、威唐工业、彩蝶实业、播恩集团、春雪食品、歌力思、海程邦达、艾隆科技、近岸蛋白；退出：壹网壹创、完美世界、工业富联、指南针、敏芯股份、新易盛、果麦文化、罗曼股份、翱捷科技、迈为股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/12；退出 规避/错失 19/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。