中信建投品质优选一年持有A

中信建投品质优选一年持有A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投品质优选一年持有A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.8%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：ST荃银、一品红、容百科技、振江股份、晶盛机电。2023 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 3.14% 调整至 5.67%。

Q2 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 5.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST荃银、九华旅游、峨眉山A、工商银行，退出 中矿资源、中科曙光、佐力药业、兴业银行。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国交建、中国铁建、浙商银行，退出 ST荃银、工商银行、建设银行、白云山，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST荃银、一品红、容百科技、振江股份，退出 中国中铁、中国交建、中国铁建、九华旅游，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、汽车、有色金属 等方向；净加仓 社会服务(+2.82pp)、电力设备(+2.53pp)、食品饮料(+1.7pp)；净降配 传媒(-2.95pp)、汽车(-8.27pp)、有色金属(-3.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST荃银、九华旅游、峨眉山A、工商银行、建设银行、白云山、盛路通信、重庆啤酒、隧道股份；退出：中矿资源、中科曙光、佐力药业、兴业银行、华建集团、国轩高科、盛天网络、荃银高科、赛轮轮胎

2023-09-30 新进：中国中铁、中国交建、中国铁建、浙商银行、盛天网络；退出：ST荃银、工商银行、建设银行、白云山、盛路通信

2023-12-31 新进：ST荃银、一品红、容百科技、振江股份、晶盛机电、通策医疗、龙蟠科技；退出：中国中铁、中国交建、中国铁建、九华旅游、华懋科技、浙商银行、盛天网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/17；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。