银华富利精选混合C

银华富利精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银华富利精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.39%，四季平均换手约61.2%。期末主题配置集中在：资源/有色(2.8%)。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 银行 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 6.02%，银行 由 0% 至 5.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国黄金、乐普医疗、创源股份、周大生，退出 一品红。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 交通银行、兴业银行、工商银行、洛阳钼业，退出 三生国健、中国黄金、乐普医疗、创源股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、纺织服饰 等方向；净加仓 银行(+5.55pp)、有色金属(+6.02pp)；净降配 医药生物(-9.8pp)、纺织服饰(-14.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.8pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国黄金、乐普医疗、创源股份、周大生、海思科、老凤祥；退出：一品红

2026-03-31 新进：交通银行、兴业银行、工商银行、洛阳钼业、紫金矿业；退出：三生国健、中国黄金、乐普医疗、创源股份、周大生、曼卡龙、海思科、潮宏基、老凤祥、菜百股份

2026-06-30 新进：—；退出：兴业银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。