富国金安均衡精选混合A

富国金安均衡精选混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

富国金安均衡精选混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.01%，四季平均换手约76.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(6.67%)。四季度新进Top10：中矿资源、中际旭创、大中矿业、洛阳钼业、耐普矿机。2025 年调仓：新进 18 笔（12 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 有色金属 两条主线展开：汽车 持仓占比由 5.47% 调整至 10.84%，有色金属 由 7.33% 至 10.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 分众传媒、安琪酵母、杭州银行、立讯精密，退出 天山铝业、徐工机械、比亚迪、电连技术。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 8.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金黄金、徐工机械、森麒麟、赛轮轮胎，退出 分众传媒、安琪酵母、新产业、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中矿资源、中际旭创、大中矿业、洛阳钼业，退出 中金黄金、立讯精密、金风科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、农林牧渔、医药生物 等方向；净加仓 钢铁(+3.26pp)、有色金属(+3.07pp)、通信(+2.91pp)；净降配 电子(-4.08pp)、农林牧渔(-3.44pp)、医药生物(-3.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→6.88%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.77pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 3.2% 附近；主要经由 中际旭创、电连技术、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 15.32% 逐季回落至年末 6.62%；主要经由 徐工机械、电连技术、立讯精密、迪威尔 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 10.4% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中矿资源、中金黄金、天山铝业、洛阳钼业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 金风科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：分众传媒、安琪酵母、杭州银行、立讯精密、美好医疗、迪威尔、长江电力；退出：天山铝业、徐工机械、比亚迪、电连技术、紫金矿业

2025-09-30 新进：中金黄金、徐工机械、森麒麟、赛轮轮胎、金风科技、铜陵有色；退出：分众传媒、安琪酵母、新产业、杭州银行、海大集团、美好医疗、银都股份、长江电力

2025-12-31 新进：中矿资源、中际旭创、大中矿业、洛阳钼业、耐普矿机；退出：中金黄金、立讯精密、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/6；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。