广发沪港深医药混合A

广发沪港深医药混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发沪港深医药混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.92%，四季平均换手约95.23%。最近一季新进Top10：华康洁净、昭衍新药、泽璟制药、益诺思、美迪西。2026 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 22.86% 调整至 27.08%。

Q2 末换仓：新进 信立泰、前沿生物、力生制药、必贝特，退出 康龙化成、恒瑞医药、汇宇制药、荣昌生物。Q3 再平衡：新进 君实生物、天智航、百奥赛图、荣昌生物，退出 信立泰、前沿生物、力生制药、必贝特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 20.27% 升至 27.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华康洁净、昭衍新药、泽璟制药、益诺思，退出 君实生物、天智航、百奥赛图、荣昌生物，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+3.55pp)、医药生物(+4.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：信立泰、前沿生物、力生制药、必贝特、昭衍新药、泽璟制药、海思科、热景生物；退出：康龙化成、恒瑞医药、汇宇制药、荣昌生物

2026-03-31 新进：君实生物、天智航、百奥赛图、荣昌生物、蓝帆医疗；退出：信立泰、前沿生物、力生制药、必贝特、昭衍新药、泽璟制药、海思科、热景生物、百利天恒、药明康德

2026-06-30 新进：华康洁净、昭衍新药、泽璟制药、益诺思、美迪西、药明康德、阿拉丁；退出：君实生物、天智航、百奥赛图、荣昌生物、蓝帆医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。