华泰柏瑞聚优智选一年持有期混合C

一、投资风格总览

在 赵楠（014132）担任 华泰柏瑞聚优智选一年持有期混合C 基金经理期间（2024-08-02 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.3757%，HHI 均值约 0.0164，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 75.8167%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 66.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.07%；金融业 6.11%。
• 2025-03-31：制造业 70.13%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.84%。
• 2025-06-30：制造业 77.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.36%。
• 2025-09-30：制造业 87.17%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.52%。
• 2025-12-31：制造业 63.97%；采矿业 9.96%；建筑业 5.7%。
• 2026-03-31：制造业 55.62%；采矿业 19.94%；建筑业 8.4%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（44.87%） 变为 制造业（55.62%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 天山铝业（002532）占净值 5.36%，较上季 减仓。
• 华懋科技（603306）占净值 4.86%，较上季 新进。
• 亚钾国际（000893）占净值 4.83%，较上季 减仓。
• 微导纳米（688147）占净值 4.67%，较上季 新进。
• 紫金矿业（601899）占净值 4.62%，较上季 减仓。
• 中国铝业（601600）占净值 4.6%，较上季 —。
• 亚翔集成（603929）占净值 4.48%，较上季 减仓。
• 华锡有色（600301）占净值 4.02%，较上季 —。
上述十只占净值合计 37.44%，HHI 为 0.0176。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：80.0%、93.8%、22.2%、87.5%、100.0%、71.4%。
对应新进入前十大个股数量：6、7、1、8、10、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 天山铝业（002532）减仓，占净值 5.36%（2026-03-31）。
• 华懋科技（603306）新进，占净值 4.86%（2026-03-31）。
• 亚钾国际（000893）减仓，占净值 4.83%（2026-03-31）。
• 微导纳米（688147）新进，占净值 4.67%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 4.62%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0164，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-08-02 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 48.21%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。