富国新兴成长量化精选混合(LOF)C

富国新兴成长量化精选混合(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国新兴成长量化精选混合(LOF)C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.38%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.31%)、AI算力/光模块(1.03%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、拓荆科技、星宸科技、江波龙。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 7.66% 调整至 10.88%。

Q2 末换仓：新进 中科曙光、北方华创、洛阳钼业、海光信息，退出 思源电气、比亚迪、百济神州、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 佰维存储、华辰装备、寒武纪、润欣科技，退出 中科曙光、北方华创、新易盛、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.4% 升至 10.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、拓荆科技、星宸科技、江波龙，退出 华辰装备、润欣科技、科捷智能、聚和材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+3.22pp)；净降配 汽车(-1.53pp)、电力设备(-2.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-2.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.29pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.88%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.88%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科曙光、北方华创、洛阳钼业、海光信息、紫金矿业；退出：思源电气、比亚迪、百济神州、胜宏科技、长川科技

2026-03-31 新进：佰维存储、华辰装备、寒武纪、润欣科技、源杰科技、科捷智能、聚和材料；退出：中科曙光、北方华创、新易盛、沪电股份、洛阳钼业、立讯精密、紫金矿业

2026-06-30 新进：东山精密、拓荆科技、星宸科技、江波龙；退出：华辰装备、润欣科技、科捷智能、聚和材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。