富国新兴成长量化精选混合(LOF)C

一、投资风格总览

在 王保合（014171）担任 富国新兴成长量化精选混合(LOF)C 基金经理期间（2021-12-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 13.8712%，HHI 均值约 0.0025，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 84.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 71.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.16%；金融业 3.39%。
• 2025-03-31：制造业 66.15%；金融业 6.19%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.71%。
• 2025-06-30：制造业 49.36%；金融业 15.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.83%。
• 2025-09-30：制造业 78.78%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.75%；采矿业 2.8%。
• 2025-12-31：制造业 73.13%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.93%；采矿业 4.49%。
• 2026-03-31：制造业 67.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.33%；批发和零售业 2.32%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（67.55%） 变为 制造业（67.11%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 3.88%，较上季 加仓。
• 寒武纪（688256）占净值 1.35%，较上季 新进。
• 中际旭创（300308）占净值 1.27%，较上季 减仓。
• 源杰科技（688498）占净值 1.1%，较上季 新进。
• 华辰装备（300809）占净值 1.06%，较上季 —。
• 润欣科技（300493）占净值 1.03%，较上季 —。
• 科捷智能（688455）占净值 1.02%，较上季 —。
• 聚和材料（688503）占净值 1.01%，较上季 —。
• 佰维存储（688525）占净值 0.97%，较上季 新进。
• 海光信息（688041）占净值 0.95%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 13.64%，HHI 为 0.0026。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、75.0%、75.0%、100.0%、100.0%、66.7%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：8、6、6、10、10、5、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 3.88%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）新进，占净值 1.35%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 1.27%（2026-03-31）。
• 源杰科技（688498）新进，占净值 1.1%（2026-03-31）。
• 佰维存储（688525）新进，占净值 0.97%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0025，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 19.74%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。