南方专精特新混合A

南方专精特新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方专精特新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.64%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.47%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 8.47%）。最近一季新进Top10：博迁新材、富创精密、江化微、雅克科技。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.04% 调整至 38.48%，有色金属 由 7.27% 至 8.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东材科技、新坐标，退出 微导纳米、金杯电工。Q3 再平衡：新进 拓荆科技、海光信息、精测电子，退出 东睦股份、新坐标、松井股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 16.99% 升至 38.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 博迁新材、富创精密、江化微、雅克科技，退出 东材科技、华峰铝业、同飞股份、蓝晓科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、基础化工 等方向；净加仓 电子(+31.44pp)；净降配 机械设备(-2.51pp)、电力设备(-5.63pp)、基础化工(-6.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.68%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东材科技、新坐标；退出：微导纳米、金杯电工

2026-03-31 新进：拓荆科技、海光信息、精测电子；退出：东睦股份、新坐标、松井股份

2026-06-30 新进：博迁新材、富创精密、江化微、雅克科技；退出：东材科技、华峰铝业、同飞股份、蓝晓科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 4/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。