国投瑞银竞争优势混合C

国投瑞银竞争优势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银竞争优势混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.72%，四季平均换手约77.6%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：上海新阳、工业富联、桐昆股份、禾望电气。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电子 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 9.38% 调整至 16.91%，电子 由 0% 至 15.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三美股份、中矿资源、寒武纪、巨化股份，退出 兴发集团、华友钴业、博源化工、江山股份。Q3 再平衡：新进 TCL科技、宁德时代、招商银行，退出 中矿资源、寒武纪、桐昆股份、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海新阳、工业富联、桐昆股份、禾望电气，退出 TCL科技、宁德时代、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+15.08pp)、电力设备(+1.7pp)、基础化工(+7.53pp)；净降配 有色金属(-4.4pp)、农林牧渔(-5.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.48%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三美股份、中矿资源、寒武纪、巨化股份、新凤鸣、桐昆股份、紫金矿业、菲利华、金龙汽车、鼎龙股份；退出：兴发集团、华友钴业、博源化工、江山股份、海大集团、麦格米特

2026-03-31 新进：TCL科技、宁德时代、招商银行；退出：中矿资源、寒武纪、桐昆股份、紫金矿业、菲利华、金龙汽车

2026-06-30 新进：上海新阳、工业富联、桐昆股份、禾望电气；退出：TCL科技、宁德时代、招商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。