大成北交所两年定开混合C
(014272)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
大成北交所两年定开混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
大成北交所两年定开混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.63%，四季平均换手约41.23%。四季度新进Top10：天马新材、康普化学、方盛股份、纬达光电。2023 年调仓：新进 1 笔（1 盈 / 0 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.63% |
| 平均换手 | 41.23% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2023-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 61.0 | 偏强 |
| 波动 | 82.9 | 较大 |
| 风险 | 30.7 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 12.19%，电子 由 2.1% 至 6.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿联网络、曙光数创，退出 德科立、海泰新光。Q3 再平衡：新进 同力股份、天罡股份，退出 中复神鹰、曙光数创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 5.7% 升至 12.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 天马新材、康普化学、方盛股份、纬达光电，退出 亿联网络、海泰新能、连城数控、长虹能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、通信 等方向；净加仓 机械设备(+12.19pp)、电子(+4.5pp)；净降配 电力设备(-26.98pp)、医药生物(-3.21pp)、基础化工(-3.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 17.76% | 14.76% | 11.14% | 13.92% | -3.84 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.7% | 12.19% | +12.19 |
| 电子 | 2.1% | 2.57% | 2.29% | 6.6% | +4.50 |
| 电力设备 | 31.33% | 26.66% | 19.84% | 4.35% | -26.98 |
| 医药生物 | 3.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.21 |
| 计算机 | 0.0% | 2.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 1.97% | 4.74% | 3.24% | 0.0% | -1.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：亿联网络、曙光数创；退出：德科立、海泰新光
2023-09-30 新进：同力股份、天罡股份；退出：中复神鹰、曙光数创
2023-12-31 新进：天马新材、康普化学、方盛股份、纬达光电；退出：亿联网络、海泰新能、连城数控、长虹能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 4.74 | 1.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 曙光数创 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 德科立 | 1.97 | 20.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海泰新光 | 3.21 | -43.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 同力股份 | 2.59 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天罡股份 | 3.11 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中复神鹰 | 1.7 | -17.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 曙光数创 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 纬达光电 | 3.16 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康普化学 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 方盛股份 | 3.37 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天马新材 | 2.94 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 亿联网络 | 3.24 | -17.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长虹能源 | 3.1 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 连城数控 | 4.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海泰新能 | 4.53 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 1/0；退出 规避/错失 3/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。