大成北交所两年定开混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成北交所两年定开混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.85%，四季平均换手约44.97%。最近一季新进Top10：奥迪威、锦华新材。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.8500% |
| 平均换手 | 44.9700% |
| 持股集中度 | 0.0264 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 19.71% |
| 年化波动率 | 30.04% |
| 最大回撤 | -27.22% |
| 夏普比率 | 0.56 |
| 索提诺比率 | 0.88 |
| 同类排名 | 前 52%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 57.0 | 中等 |
| 波动 | 79.9 | 较大 |
| 风险 | 26.1 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 轻工制造 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.36% 调整至 21.49%，轻工制造 由 2.54% 至 9.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 奥迪威、开发科技、方盛股份、苏轴股份，退出 同力股份、贝特瑞、锦波生物。Q3 再平衡：新进 凯德石英、吉林碳谷、贝特瑞，退出 万通液压、奥迪威、康农种业、开特股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.3% 升至 21.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 奥迪威、锦华新材，退出 纳科诺尔，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、美容护理 等方向；净加仓 轻工制造(+7.37pp)、电子(+17.13pp)、基础化工(+6.5pp)；净降配 农林牧渔(-2.71pp)、美容护理(-2.74pp)、机械设备(-3.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 4.36% | 11.67% | 10.3% | 21.49% | +17.13 |
| 轻工制造 | 2.54% | 6.73% | 8.7% | 9.91% | +7.37 |
| 电力设备 | 6.49% | 12.96% | 16.75% | 6.57% | +0.08 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.29% | 6.5% | +6.50 |
| 机械设备 | 6.89% | 10.66% | 4.67% | 3.8% | -3.09 |
| 汽车 | 2.83% | 10.45% | 5.21% | 3.66% | +0.83 |
| 农林牧渔 | 2.71% | 4.52% | 0.0% | 0.0% | -2.71 |
| 美容护理 | 2.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.74 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：奥迪威、开发科技、方盛股份、苏轴股份；退出：同力股份、贝特瑞、锦波生物
2026-03-31 新进：凯德石英、吉林碳谷、贝特瑞；退出：万通液压、奥迪威、康农种业、开特股份
2026-06-30 新进：奥迪威、锦华新材；退出：纳科诺尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 开发科技 | 6.61 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 苏轴股份 | 5.89 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 奥迪威 | 5.84 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 方盛股份 | 4.98 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 贝特瑞 | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 同力股份 | 3.01 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 锦波生物 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 吉林碳谷 | 4.29 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 凯德石英 | 4.38 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 贝特瑞 | 4.47 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 康农种业 | 4.52 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 奥迪威 | 5.84 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 万通液压 | 5.68 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 开特股份 | 4.56 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 锦华新材 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 奥迪威 | 3.79 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 纳科诺尔 | 5.61 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。