广发北交所精选两年定开混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
广发北交所精选两年定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.57%，四季平均换手约60.3%。最近一季新进Top10：一诺威、五新智能、安达科技、戈碧迦。2026 年调仓：退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.5700% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0149 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 3.10% |
| 年化波动率 | 31.24% |
| 最大回撤 | -33.08% |
| 夏普比率 | -0.05 |
| 索提诺比率 | -0.08 |
| 同类排名 | 前 78%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 26.3 | 偏弱 |
| 波动 | 82.8 | 较大 |
| 风险 | 9.3 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.07% 调整至 10.87%，电子 由 6.25% 至 7.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 一诺威、吉林碳谷、贝特瑞、锦波生物，退出 万源通、华洋赛车、惠丰钻石、戈碧迦。Q3 再平衡：新进 东和新材、开发科技、曙光数创、青矩技术，退出 一诺威、兴业银锡、纳科诺尔、诺思兰德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 一诺威、五新智能、安达科技、戈碧迦，退出 东和新材、曙光数创、长虹能源、青矩技术，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、汽车、医药生物 等方向；净加仓 美容护理(+2.05pp)、电力设备(+4.8pp)、基础化工(+6.32pp)；净降配 有色金属(-6.38pp)、汽车(-7.58pp)、医药生物(-3.89pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 6.07% | 11.51% | 10.59% | 10.87% | +4.80 |
| 电子 | 6.25% | 0.0% | 0.0% | 7.06% | +0.81 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.97% | 2.59% | 6.32% | +6.32 |
| 机械设备 | 5.61% | 5.49% | 3.28% | 6.18% | +0.57 |
| 通信 | 4.64% | 5.25% | 3.72% | 4.21% | -0.43 |
| 美容护理 | 0.0% | 4.2% | 2.88% | 2.05% | +2.05 |
| 有色金属 | 6.38% | 3.2% | 0.0% | 0.0% | -6.38 |
| 汽车 | 7.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.58 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.47% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.33% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 2.15% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.89% | 2.53% | 0.0% | 0.0% | -3.89 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：一诺威、吉林碳谷、贝特瑞、锦波生物、长虹能源；退出：万源通、华洋赛车、惠丰钻石、戈碧迦、江淮汽车
2026-03-31 新进：东和新材、开发科技、曙光数创、青矩技术；退出：一诺威、兴业银锡、纳科诺尔、诺思兰德
2026-06-30 新进：一诺威、五新智能、安达科技、戈碧迦；退出：东和新材、曙光数创、长虹能源、青矩技术
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 吉林碳谷 | 3.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贝特瑞 | 4.39 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 长虹能源 | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 一诺威 | 2.26 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 锦波生物 | 4.2 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 江淮汽车 | 4.68 | -8.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 华洋赛车 | 2.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 万源通 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 戈碧迦 | 3.38 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 惠丰钻石 | 3.02 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 开发科技 | 2.65 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 青矩技术 | 2.33 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东和新材 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 曙光数创 | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 兴业银锡 | 3.2 | 12.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 诺思兰德 | 2.53 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 一诺威 | 2.26 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 纳科诺尔 | 4.5 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 五新智能 | 2.37 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 一诺威 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 戈碧迦 | 7.06 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 安达科技 | 4.02 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 青矩技术 | 2.33 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 长虹能源 | 2.55 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东和新材 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 曙光数创 | 3.47 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。