汇添富北交所创新精选两年定开混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富北交所创新精选两年定开混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.61%，四季平均换手约45.53%。最近一季新进Top10：奥迪威、海能技术、瑞华技术。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 66.6100% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0488 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 41.91% |
| 年化波动率 | 39.05% |
| 最大回撤 | -26.80% |
| 夏普比率 | 1.01 |
| 索提诺比率 | 1.76 |
| 同类排名 | 前 33%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 76.7 | 偏强 |
| 波动 | 95.8 | 较大 |
| 风险 | 27.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.91% 调整至 25.18%，机械设备 由 11.7% 至 14.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 同力股份、星图测控、林泰新材、锦华新材，退出 建邦科技、开发科技、海能技术、远航精密。Q3 再平衡：新进 纳科诺尔、蘅东光，退出 广信科技、林泰新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 14.61% 升至 25.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 奥迪威、海能技术、瑞华技术，退出 万通液压、开特股份、纳科诺尔，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+3.2pp)、轻工制造(+2.33pp)、计算机(+4.46pp)；净降配 电力设备(-13.07pp)、汽车(-13.17pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 10.91% | 13.01% | 14.61% | 25.18% | +14.27 |
| 机械设备 | 11.7% | 15.11% | 13.1% | 14.9% | +3.20 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.79% | 5.27% | 11.08% | +11.08 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 8.83% | 10.2% | +10.20 |
| 轻工制造 | 7.53% | 7.32% | 9.21% | 9.86% | +2.33 |
| 计算机 | 0.0% | 4.9% | 6.35% | 4.46% | +4.46 |
| 电力设备 | 13.07% | 5.19% | 5.43% | 0.0% | -13.07 |
| 汽车 | 13.17% | 14.06% | 6.21% | 0.0% | -13.17 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：同力股份、星图测控、林泰新材、锦华新材；退出：建邦科技、开发科技、海能技术、远航精密
2026-03-31 新进：纳科诺尔、蘅东光；退出：广信科技、林泰新材
2026-06-30 新进：奥迪威、海能技术、瑞华技术；退出：万通液压、开特股份、纳科诺尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 锦华新材 | 5.79 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 林泰新材 | 4.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 星图测控 | 4.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 同力股份 | 6.47 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 开发科技 | 4.23 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 建邦科技 | 4.32 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 海能技术 | 4.86 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 远航精密 | 3.96 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 蘅东光 | 8.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 纳科诺尔 | 5.43 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 广信科技 | 5.19 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 林泰新材 | 4.59 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 瑞华技术 | 3.76 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海能技术 | 10.1 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 奥迪威 | 3.44 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 纳科诺尔 | 5.43 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 万通液压 | 5.69 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 开特股份 | 6.21 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。