博时国企改革股票C

一、投资风格总览

在 陈曦（014382）担任 博时国企改革股票C 基金经理期间（2022-07-29 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.9675%，持股集中度 均值约 0.0143，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 70.1857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 74.84%；金融业 8.33%；采矿业 3.11%。
• 2025-03-31：制造业 77.19%；采矿业 6.72%；金融业 5.29%。
• 2025-06-30：制造业 47.44%；金融业 26.1%；采矿业 8.86%。
• 2025-09-30：制造业 55.79%；金融业 25.84%；采矿业 10.94%。
• 2025-12-31：制造业 42.82%；金融业 30.45%；采矿业 11.03%。
• 2026-03-31：制造业 62.68%；金融业 14.49%；采矿业 7.24%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（58.68%） 变为 制造业（62.68%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 潍柴动力（000338）占净值 6.57%，较上季 加仓。
• 宁德时代（300750）占净值 6.11%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 3.97%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.86%，较上季 减仓。
• 中国动力（600482）占净值 3.65%，较上季 仓位不变。
• 东方电气（600875）占净值 3.47%，较上季 仓位不变。
• 万华化学（600309）占净值 3.29%，较上季 仓位不变。
• 海康威视（002415）占净值 2.94%，较上季 新进。
• 江淮汽车（600418）占净值 2.89%，较上季 仓位不变。
• 中国太保（601601）占净值 2.84%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.59%，持股集中度 为 0.0172。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、88.9%、75.0%、82.4%、75.0%、57.1%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、8、6、7、6、4、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 潍柴动力（000338）加仓，占净值 6.57%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 6.11%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）减仓，占净值 3.97%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 3.86%（2026-03-31）。
• 海康威视（002415）新进，占净值 2.94%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0143，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-29 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 2.24%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。