博时恒鑫稳健一年持有混合C

博时恒鑫稳健一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒鑫稳健一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.63%，四季平均换手约75.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.76%)、资源/有色(0.39%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国船舶、兆易创新、海康威视、睿创微纳。2026 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、通信。

Q2 末换仓：新进 中信银行、中国石化、中国石油、洛阳钼业，退出 寒武纪、新易盛。Q3 再平衡：新进 中国平安、中际旭创、兴业银行、国泰海通，退出 中信银行、中国石油、洛阳钼业、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国船舶、兆易创新、海康威视，退出 中国平安、兴业银行、国泰海通、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.5% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.5% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信银行、中国石化、中国石油、洛阳钼业、美的集团、贵州茅台；退出：寒武纪、新易盛

2026-03-31 新进：中国平安、中际旭创、兴业银行、国泰海通、新易盛、福田汽车、药明康德；退出：中信银行、中国石油、洛阳钼业、美的集团、贵州茅台

2026-06-30 新进：中信证券、中国船舶、兆易创新、海康威视、睿创微纳；退出：中国平安、兴业银行、国泰海通、新易盛、福田汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 5/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。