中银新动力股票C

中银新动力股票C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中银新动力股票C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.37%，四季平均换手约72.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.42%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中航沈飞、五洲新春、传音控股、信维通信、拓荆科技。2023 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 9.07%，国防军工 由 0% 至 6.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、京新药业、德赛西威、片仔癀，退出 东方财富、东方雨虹、广联达、恒生电子。Q3 再平衡：新进 中金公司、山西汾酒、长安汽车，退出 京新药业、科伦药业、科大讯飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航沈飞、五洲新春、传音控股、信维通信，退出 中金公司、中际旭创、山西汾酒、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、建筑材料、非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+2.53pp)、电子(+9.07pp)、国防军工(+6.42pp)；净降配 食品饮料(-21.66pp)、建筑材料(-7.7pp)、非银金融(-7.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.75%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中际旭创、京新药业、德赛西威、片仔癀、科伦药业、科大讯飞、金山办公；退出：东方财富、东方雨虹、广联达、恒生电子、深信服、立高食品、通策医疗

2023-09-30 新进：中金公司、山西汾酒、长安汽车；退出：京新药业、科伦药业、科大讯飞

2023-12-31 新进：中航沈飞、五洲新春、传音控股、信维通信、拓荆科技、智飞生物、海格通信、珠海冠宇；退出：中金公司、中际旭创、山西汾酒、泸州老窖、片仔癀、百济神州、贵州茅台、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 17/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。