景顺长城远见成长混合A

景顺长城远见成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城远见成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.01%，四季平均换手约69.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.01%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.01%）。最近一季新进Top10：春风动力、科达利、药明康德、银轮股份。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 汽车 两条主线展开：通信 持仓占比由 5.65% 调整至 13.56%，汽车 由 4.14% 至 9.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 新易盛、沪电股份、立讯精密、紫金矿业，退出 思特威、生益科技。Q3 再平衡：新进 中微公司、思源电气、恒立液压、拓荆科技，退出 春风动力、沪电股份、立讯精密、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 9.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 春风动力、科达利、药明康德、银轮股份，退出 中微公司、工业富联、思源电气、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+3.2pp)、电力设备(+2.72pp)、汽车(+4.91pp)；净降配 电子(-7.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.01pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：新易盛、沪电股份、立讯精密、紫金矿业、金诚信、阳光电源；退出：思特威、生益科技

2026-03-31 新进：中微公司、思源电气、恒立液压、拓荆科技、长飞光纤；退出：春风动力、沪电股份、立讯精密、紫金矿业、金诚信、阳光电源

2026-06-30 新进：春风动力、科达利、药明康德、银轮股份；退出：中微公司、工业富联、思源电气、拓荆科技、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。