华安优势精选混合C

华安优势精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安优势精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.6%，四季平均换手约76.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.64%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比9.52%→期末 9.64%）。最近一季新进Top10：中芯国际、北方华创、华虹宏力、恒瑞医药、药明康德。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.14% 调整至 13.61%，医药生物 由 4.59% 至 10.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 4.59% 升至 20.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 泰格医药、盐湖股份、石药创新、荣昌生物，退出 中芯国际、华虹公司。Q3 再平衡：新进 中国重汽、比亚迪，退出 北方华创、德业股份、泰格医药、百济神州，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、北方华创、华虹宏力、恒瑞医药，退出 宁德时代、比亚迪、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+2.47pp)、汽车(+5.42pp)、医药生物(+5.72pp)；净降配 电力设备(-16.85pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→9.64%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-10.62pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 9.64% 为全年高点；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 20.14% 逐季回落至年末 9.64%；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 10.62pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：泰格医药、盐湖股份、石药创新、荣昌生物、药明康德；退出：中芯国际、华虹公司

2026-03-31 新进：中国重汽、比亚迪；退出：北方华创、德业股份、泰格医药、百济神州、盐湖股份、石药创新、荣昌生物、药明康德

2026-06-30 新进：中芯国际、北方华创、华虹宏力、恒瑞医药、药明康德；退出：宁德时代、比亚迪、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。