诺安益鑫灵活配置混合C

诺安益鑫灵活配置混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安益鑫灵活配置混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.4%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.69%)、半导体设备/材料(3.33%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比9.92%→Q4 11.02%）。四季度新进Top10：中芯国际、兆易创新、华勤技术、海康威视、深南电路。2024 年调仓：新进 16 笔（14 盈 / 2 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 28.88% 调整至 34.24%，国防军工 由 0% 至 7.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亨通光电、圣邦股份、立讯精密、长电科技，退出 佰维存储、协创数据、沪电股份、浪潮信息。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 7.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海瀚讯、恒玄科技、海光信息、盛科通信，退出 亨通光电、圣邦股份、立讯精密、通富微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、兆易创新、华勤技术、海康威视，退出 中际旭创、恒玄科技、昆仑万维、润达医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、通信、医药生物 等方向；净加仓 电子(+5.36pp)、国防军工(+7.54pp)；净降配 传媒(-5.14pp)、通信(-4.4pp)、医药生物(-4.6pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.2%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.33pp)；相应下降：AI算力/光模块(-2.23pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 11.02% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：亨通光电、圣邦股份、立讯精密、长电科技、高华科技；退出：佰维存储、协创数据、沪电股份、浪潮信息、海光信息

2024-09-30 新进：上海瀚讯、恒玄科技、海光信息、盛科通信、胜宏科技、航天彩虹；退出：亨通光电、圣邦股份、立讯精密、通富微电、长电科技、高华科技

2024-12-31 新进：中芯国际、兆易创新、华勤技术、海康威视、深南电路、盟升电子；退出：中际旭创、恒玄科技、昆仑万维、润达医疗、胜宏科技、航天彩虹

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/2；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。