长信银利精选混合C
(014572)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
长信银利精选混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长信银利精选混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.29%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(10.15%)。四季度新进Top10：宝丰能源、山东黄金、歌尔股份、陕西煤业。2023 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.2900% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0188 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 石油石化 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 11.59% 调整至 15.19%，石油石化 由 10.56% 至 10.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信证券、中国石化、中国石油、中国银行，退出 中微公司、云铝股份、华鲁恒升、箭牌家居。Q3 有色金属行业持仓占比从 3.58% 升至 13.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 洛阳钼业、渝农商行、神火股份、铜陵有色，退出 中信证券、中国石化、海油工程、陕西煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宝丰能源、山东黄金、歌尔股份、陕西煤业，退出 沪农商行、洛阳钼业、渝农商行、铜陵有色，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造 等方向；净加仓 煤炭(+7.34pp)、有色金属(+3.6pp)、基础化工(+2.09pp)；净降配 轻工制造(-3.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（6.84%→10.15%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+1.85pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 10.15% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金、紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 8.3% | 3.58% | 6.84% | 10.15% | +1.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 11.59% | 3.58% | 13.87% | 15.19% | +3.60 |
| 石油石化 | 10.56% | 15.97% | 8.87% | 10.86% | +0.30 |
| 煤炭 | 3.44% | 8.05% | 4.35% | 10.78% | +7.34 |
| 银行 | 0.0% | 9.14% | 11.42% | 6.66% | +6.66 |
| 电子 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 5.74% | +1.78 |
| 基础化工 | 2.84% | 0.0% | 0.0% | 4.93% | +2.09 |
| 轻工制造 | 3.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.52 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 8.3% | 3.58% | 6.84% | 10.15% | +1.85 | 持仓占比较高 | 山东黄金、紫金矿业、铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中信证券、中国石化、中国石油、中国银行、沪农商行、陕西煤业；退出：中微公司、云铝股份、华鲁恒升、箭牌家居、荣盛石化、铜陵有色
2023-09-30 新进：洛阳钼业、渝农商行、神火股份、铜陵有色；退出：中信证券、中国石化、海油工程、陕西煤业
2023-12-31 新进：宝丰能源、山东黄金、歌尔股份、陕西煤业；退出：沪农商行、洛阳钼业、渝农商行、铜陵有色
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石化 | 4.0 | -4.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中信证券 | 3.83 | 9.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 3.96 | 1.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 沪农商行 | 3.56 | 10.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石油 | 4.34 | 6.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国银行 | 5.58 | -3.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 铜陵有色 | 3.46 | -10.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 3.29 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 箭牌家居 | 3.52 | -18.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 荣盛石化 | 4.06 | -23.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 2.84 | -13.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中微公司 | 3.96 | 6.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 铜陵有色 | 2.89 | 2.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 神火股份 | 3.18 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 渝农商行 | 2.7 | 2.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.85 | -12.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国石化 | 4.0 | -4.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中信证券 | 3.83 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海油工程 | 3.68 | 10.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 3.96 | 1.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 5.74 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 4.86 | 23.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 4.93 | 10.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 5.07 | 20.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 铜陵有色 | 2.89 | 2.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 渝农商行 | 2.7 | 2.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 沪农商行 | 2.67 | -4.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.85 | -12.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。