鑫元清洁能源混合发起式C

鑫元清洁能源混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元清洁能源混合发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.24%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.38%)、资源/有色(4.44%)。最近一季新进Top10：国城矿业、天华新能、易德龙、珠海冠宇、金盘科技。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 通信 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 24.77% 调整至 38.59%，通信 由 7.92% 至 10.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 四方股份、国光电气、金盘科技、长盈精密，退出 合锻智能、当升科技、恒勃股份、爱科赛博。Q3 电力设备行业持仓占比从 25.39% 升至 40.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 佛塑科技、振江股份、永臻股份、海科新源，退出 厦钨新能、国光电气、江淮汽车、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国城矿业、天华新能、易德龙、珠海冠宇，退出 佛塑科技、振江股份、永臻股份、海科新源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+13.82pp)、通信(+2.14pp)、电子(+4.94pp)；净降配 汽车(-24.96pp)、机械设备(-9.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.44%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.44pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.42% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.38%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国城矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 9.42% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.38%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：四方股份、国光电气、金盘科技、长盈精密、鹏辉能源；退出：合锻智能、当升科技、恒勃股份、爱科赛博、隆盛科技

2026-03-31 新进：佛塑科技、振江股份、永臻股份、海科新源、福斯特、迈为股份、麦格米特；退出：厦钨新能、国光电气、江淮汽车、浙江荣泰、金盘科技、长盈精密、鹏辉能源

2026-06-30 新进：国城矿业、天华新能、易德龙、珠海冠宇、金盘科技、高能环境；退出：佛塑科技、振江股份、永臻股份、海科新源、福斯特、迈为股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。