永赢合享混合发起A

永赢合享混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢合享混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.34%，四季平均换手约72.5%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.06%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.06%）。最近一季新进Top10：中芯国际、新乳业、新华保险、珠海冠宇、荣盛石化。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.68% 调整至 5.28%，电子 由 4.9% 至 4.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 4.9% 升至 10.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科创达、乐鑫科技、卓胜微、海澜之家，退出 华能国际、百润股份、航宇科技、通威股份。Q3 再平衡：新进 五粮液、百润股份、芯朋微，退出 万华化学、中科创达、荣盛石化、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、新乳业、新华保险、珠海冠宇，退出 五粮液、卓胜微、海澜之家、深信服，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、公用事业 等方向；净加仓 电力设备(+1.76pp)、食品饮料(+1.6pp)、石油石化(+2.67pp)；净降配 计算机(-2.98pp)、公用事业(-2.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科创达、乐鑫科技、卓胜微、海澜之家、滨江集团、荣盛石化；退出：华能国际、百润股份、航宇科技、通威股份

2026-03-31 新进：五粮液、百润股份、芯朋微；退出：万华化学、中科创达、荣盛石化、贵州茅台、鼎龙股份

2026-06-30 新进：中芯国际、新乳业、新华保险、珠海冠宇、荣盛石化；退出：五粮液、卓胜微、海澜之家、深信服、滨江集团、芯朋微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。