永赢合享混合发起C
(014599)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
永赢合享混合发起C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢合享混合发起C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.05%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中宠股份、光大证券、芯朋微、金山办公。2022 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.0500% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0038 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.17%。
Q2 末换仓：新进 万华化学、天壕能源、广发证券、新凤鸣，退出 东方生物、兴业银行、川恒股份、振德医疗。Q3 非银金融行业持仓占比从 0.87% 升至 5.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国移动、公牛集团、华能国际，退出 万华化学、天壕能源、山东药玻、新凤鸣，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中宠股份、光大证券、芯朋微、金山办公，退出 中国移动、五粮液、新强联、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 非银金融(+7.17pp)、公用事业(+3.69pp)；净降配 医药生物(-2.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.21% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.87% | 5.34% | 7.17% | +7.17 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.32% | 2.99% | 3.69% | +3.69 |
| 石油石化 | 4.04% | 3.77% | 3.87% | 3.47% | -0.57 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.34% | 1.24% | +1.24 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 农林牧渔 | 1.53% | 0.0% | 0.0% | 1.13% | -0.40 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.87% | 1.16% | 1.0% | +1.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.93% | +0.93 |
| 银行 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.33% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.45% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | -2.45 |
| 基础化工 | 0.78% | 1.71% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.21% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.97% | 1.4% | 1.38% | 0.0% | -0.97 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.64% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.21% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：万华化学、天壕能源、广发证券、新凤鸣、石头科技、美湖股份、顺丰控股；退出：东方生物、兴业银行、川恒股份、振德医疗、普莱柯、湘油泵、金龙鱼
2022-09-30 新进：中信证券、中国移动、公牛集团、华能国际、新强联、紫金矿业；退出：万华化学、天壕能源、山东药玻、新凤鸣、石头科技、美湖股份
2022-12-31 新进：中宠股份、光大证券、芯朋微、金山办公；退出：中国移动、五粮液、新强联、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广发证券 | 0.87 | -23.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.87 | -15.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天壕能源 | 1.32 | 8.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.85 | -5.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新凤鸣 | 0.86 | -22.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 石头科技 | 0.9 | -58.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 川恒股份 | 0.78 | 61.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金龙鱼 | 0.64 | 8.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.63 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 振德医疗 | 0.56 | 6.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 普莱柯 | 0.89 | -3.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方生物 | 0.74 | -60.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新强联 | 2.33 | -39.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华能国际 | 2.99 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.67 | 14.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国移动 | 0.95 | -0.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.21 | 27.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 公牛集团 | 1.34 | 1.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天壕能源 | 1.32 | 8.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.85 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 1.06 | 3.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新凤鸣 | 0.86 | -22.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美湖股份 | 0.87 | -22.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 石头科技 | 0.9 | -58.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中宠股份 | 1.13 | 6.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 光大证券 | 1.24 | 2.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 0.93 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 芯朋微 | 1.17 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.38 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新强联 | 2.33 | -39.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国移动 | 0.95 | -0.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.21 | 27.55 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。