建信卓越成长一年持有混合A
(014653)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
建信卓越成长一年持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
建信卓越成长一年持有混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.41%，四季平均换手约64.53%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.39%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.39%）。四季度新进Top10：ST迪瑞、一品红、智飞生物、杰瑞股份、海南华铁。2023 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 13 笔（规避 13 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.4100% |
| 平均换手 | 64.5300% |
| 持股集中度 | 0.0230 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 非银金融 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.43% 调整至 15.22%，非银金融 由 6.65% 至 7.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST迪瑞、三花智控、北方华创、有研粉材，退出 亿联网络、兖矿能源、华铁应急、宁德时代。Q3 非银金融行业持仓占比从 4.94% 升至 14.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东吴证券、中信证券、光线传媒、华铁应急，退出 ST迪瑞、三花智控、中兴通讯、有研粉材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST迪瑞、一品红、智飞生物、杰瑞股份，退出 东吴证券、中信证券、光线传媒、华铁应急，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭、基础化工、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+2.86pp)、机械设备(+3.92pp)、医药生物(+11.79pp)；净降配 煤炭(-7.73pp)、通信(-4.57pp)、基础化工(-6.21pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.39pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.39pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 4.17% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.54% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.0% | 3.73% | 4.39% | +4.39 |
| 新能源/电力设备 | 4.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.54 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 3.05% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 3.43% | 8.12% | 10.47% | 15.22% | +11.79 |
| 非银金融 | 6.65% | 4.94% | 14.25% | 7.65% | +1.00 |
| 电子 | 0.0% | 4.0% | 3.73% | 7.44% | +7.44 |
| 计算机 | 4.29% | 3.34% | 8.75% | 7.15% | +2.86 |
| 通信 | 8.67% | 7.95% | 7.11% | 4.1% | -4.57 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.42% | 0.0% | 3.92% | +3.92 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 7.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.73 |
| 基础化工 | 6.21% | 5.07% | 0.0% | 0.0% | -6.21 |
| 电力设备 | 4.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.54 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.0% | 6.78% | 4.39% | +4.39 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.54% | 4.0% | 3.73% | 4.39% | -0.15 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.54% | 0% | 0% | 0% | -4.54 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST迪瑞、三花智控、北方华创、有研粉材、海南华铁、绿的谐波；退出：亿联网络、兖矿能源、华铁应急、宁德时代
2023-09-30 新进：东吴证券、中信证券、光线传媒、华铁应急、新国都、梦网科技、科大讯飞、迪瑞医疗；退出：ST迪瑞、三花智控、中兴通讯、有研粉材、泰和新材、海南华铁、紫光股份、绿的谐波
2023-12-31 新进：ST迪瑞、一品红、智飞生物、杰瑞股份、海南华铁、鸿合科技；退出：东吴证券、中信证券、光线传媒、华铁应急、科大讯飞、迪瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三花智控 | 3.44 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 北方华创 | 4.0 | -24.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST迪瑞 | 3.1 | -23.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 绿的谐波 | 3.42 | -27.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 有研粉材 | 3.02 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 亿联网络 | 2.73 | -53.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.54 | -43.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 7.73 | -15.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 梦网科技 | 7.11 | -23.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 科大讯飞 | 3.05 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新国都 | 5.7 | -1.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 光线传媒 | 3.03 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 3.88 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东吴证券 | 3.57 | -13.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 7.95 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 紫光股份 | 3.34 | -26.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三花智控 | 3.44 | -1.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 泰和新材 | 5.07 | -34.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 绿的谐波 | 3.42 | -27.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 有研粉材 | 3.02 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.92 | 7.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鸿合科技 | 3.05 | -21.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 3.86 | -26.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 一品红 | 3.0 | -14.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 科大讯飞 | 3.05 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 光线传媒 | 3.03 | -5.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中信证券 | 3.88 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东吴证券 | 3.57 | -13.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 13/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。