银华专精特新量化优选股票发起C

银华专精特新量化优选股票发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银华专精特新量化优选股票发起C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.3%，四季平均换手约96.47%。最近一季新进Top10：天铁科技、延江股份、振江股份、易瑞生物、星宸科技。2026 年调仓：新进 28 笔（8 盈 / 20 亏）；退出 28 笔（规避 16 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、机械设备。

Q2 末换仓：新进 利柏特、崧盛股份、德迈仕、普利特，退出 东方铁塔、卡莱特、和远气体、科博达。Q3 再平衡：新进 中电环保、中钢天源、天安新材、奥锐特，退出 利柏特、崧盛股份、德迈仕、恒铭达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天铁科技、延江股份、振江股份、易瑞生物，退出 中电环保、中钢天源、天安新材、奥锐特，持仓进一步向龙头集中。

净降配 基础化工(-2.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：利柏特、崧盛股份、德迈仕、普利特、汇中股份、瑞晨环保、美思德、聚胶股份、长源东谷；退出：东方铁塔、卡莱特、和远气体、科博达、纳尔股份、联德股份、蒙泰高新、锡装股份、麦加芯彩

2026-03-31 新进：中电环保、中钢天源、天安新材、奥锐特、思进智能、斯菱智驱、汉钟精机、法兰泰克、鼎龙科技；退出：利柏特、崧盛股份、德迈仕、恒铭达、普利特、瑞晨环保、美思德、聚胶股份、长源东谷

2026-06-30 新进：天铁科技、延江股份、振江股份、易瑞生物、星宸科技、永臻股份、泰祥股份、浙矿股份、澳弘电子、蒙泰高新；退出：中电环保、中钢天源、天安新材、奥锐特、思进智能、斯菱智驱、汇中股份、汉钟精机、法兰泰克、鼎龙科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/20；退出 规避/错失 16/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。