中加量化研选混合C

中加量化研选混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中加量化研选混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.46%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：冠捷科技、华谊集团、华邦健康、奥美医疗、时代新材。2023 年调仓：新进 28 笔（13 盈 / 15 亏）；退出 28 笔（规避 17 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、计算机。

Q2 末换仓：新进 中国中车、九州通、光明乳业、华安证券，退出 一心堂、凌云股份、厦门象屿、圣泉集团。Q3 电子行业持仓占比从 1.12% 升至 7.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 依顿电子、天润工业、天融信、广和通，退出 中国中车、九州通、光明乳业、华安证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 冠捷科技、华谊集团、华邦健康、奥美医疗，退出 依顿电子、天润工业、广和通、江南化工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、交通运输 等方向；净加仓 电子(+3.52pp)、基础化工(+2.26pp)、机械设备(+1.63pp)；净降配 汽车(-2.04pp)、计算机(-1.58pp)、交通运输(-1.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国中车、九州通、光明乳业、华安证券、新开源、柳药集团、江西铜业、科伦药业、赢合科技、领益智造；退出：一心堂、凌云股份、厦门象屿、圣泉集团、当升科技、恒生电子、振德医疗、浙大网新、海容冷链、英洛华

2023-09-30 新进：依顿电子、天润工业、天融信、广和通、江南化工、沃尔核材、洲明科技、神州信息、诚志股份、鲁抗医药；退出：中国中车、九州通、光明乳业、华安证券、新开源、柳药集团、江西铜业、科伦药业、赢合科技、领益智造

2023-12-31 新进：冠捷科技、华谊集团、华邦健康、奥美医疗、时代新材、海利得、纽威股份、豫光金铅；退出：依顿电子、天润工业、广和通、江南化工、洲明科技、神州信息、诚志股份、鲁抗医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/15；退出 规避/错失 17/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。