万家兴恒回报一年持有期混合A

万家兴恒回报一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家兴恒回报一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.13%，四季平均换手约76.13%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：一心堂、中信金属、天山铝业、山金国际、巨人网络。2026 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、电力设备。

Q2 末换仓：新进 北方股份、厦门象屿、吉比特、康力电梯，退出 凤凰传媒、华域汽车、圣农发展、横店东磁。Q3 再平衡：新进 TCL智家、华域汽车、海康威视、瀚蓝环境，退出 云天化、康力电梯、梅花生物、罗莱生活，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、中信金属、天山铝业、山金国际，退出 TCL智家、北方股份、华域汽车、海康威视，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北方股份、厦门象屿、吉比特、康力电梯、梅花生物、神火股份、罗莱生活、黔源电力；退出：凤凰传媒、华域汽车、圣农发展、横店东磁、苏美达、锦江航运、隆鑫通用、鲁泰A

2026-03-31 新进：TCL智家、华域汽车、海康威视、瀚蓝环境；退出：云天化、康力电梯、梅花生物、罗莱生活

2026-06-30 新进：一心堂、中信金属、天山铝业、山金国际、巨人网络、株冶集团、香农芯创；退出：TCL智家、北方股份、华域汽车、海康威视、瀚蓝环境、纽威股份、黔源电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。