万家兴恒回报一年持有期混合A

万家兴恒回报一年持有期混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

万家兴恒回报一年持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.3%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.11%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、东方证券、东阿阿胶、中微半导、天德钰。2024 年调仓：新进 27 笔（17 盈 / 10 亏）；退出 27 笔（规避 11 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、电子。

Q2 末换仓：新进 中色股份、中集集团、华夏银行、天孚通信，退出 中体产业、中国中车、中国船舶、冠捷科技。Q3 再平衡：新进 中际旭创、九号公司、全志科技、双林股份，退出 中色股份、中集集团、华夏银行、太辰光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、东方证券、东阿阿胶、中微半导，退出 中际旭创、九号公司、全志科技、双林股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中色股份、中集集团、华夏银行、天孚通信、太辰光、工业富联、恒邦股份、意华股份、格林美、西部矿业；退出：中体产业、中国中车、中国船舶、冠捷科技、华能水电、国投电力、格力电器、洛阳钼业、海光信息、石头科技

2024-09-30 新进：中际旭创、九号公司、全志科技、双林股份、拓邦股份、江铃汽车、沃尔核材、纳思达；退出：中色股份、中集集团、华夏银行、太辰光、恒邦股份、意华股份、格林美、西部矿业

2024-12-31 新进：三一重工、东方证券、东阿阿胶、中微半导、天德钰、安集科技、格力电器、美的集团、蓝思科技；退出：中际旭创、九号公司、全志科技、双林股份、工业富联、拓邦股份、江铃汽车、沃尔核材、纳思达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/10；退出 规避/错失 11/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。