中欧量化动能混合C

中欧量化动能混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧量化动能混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.44%，四季平均换手约92.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.84%)、新能源/电力设备(0.8%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.84%）。最近一季新进Top10：中国中车、中际旭创、华泰证券、国泰海通、招商证券。2026 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国化学、中国平安、国投资本、富维股份，退出 东方证券、国元证券、国金证券、城建发展。Q3 再平衡：新进 华能蒙电、国信证券、国金证券、天津港，退出 中国化学、中国平安、国投资本、富维股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、中际旭创、华泰证券、国泰海通，退出 华能蒙电、国信证券、国金证券、天津港，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.48pp)；净降配 非银金融(-3.32pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.74% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.74% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国化学、中国平安、国投资本、富维股份、慧智微、招商证券、格灵深瞳、辽宁成大；退出：东方证券、国元证券、国金证券、城建发展、宁德时代、润邦股份、绿盟科技

2026-03-31 新进：华能蒙电、国信证券、国金证券、天津港、宁德时代、康恩贝、新集能源、财达证券、陕西能源；退出：中国化学、中国平安、国投资本、富维股份、招商证券、方正证券、格灵深瞳、财通证券、辽宁成大

2026-06-30 新进：中国中车、中际旭创、华泰证券、国泰海通、招商证券、招商银行、新易盛、杭州银行、贵州茅台；退出：华能蒙电、国信证券、国金证券、天津港、康恩贝、慧智微、新集能源、财达证券、陕西能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。