中欧量化动能混合C

一、投资风格总览

在 曲径（014702）担任 中欧量化动能混合C 基金经理期间（2022-05-24 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 8.45%，持股集中度 均值约 0.0013，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 91.0571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 86.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 59.29%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.34%；金融业 2.61%。
• 2025-03-31：制造业 56.06%；房地产业 8.26%；采矿业 5.12%。
• 2025-06-30：制造业 53.55%；金融业 9.64%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.28%。
• 2025-09-30：制造业 56.06%；房地产业 8.26%；采矿业 5.12%。
• 2025-12-31：制造业 53.55%；金融业 9.64%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.28%。
• 2026-03-31：制造业 53.55%；金融业 9.64%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.28%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（59.29%） 变为 制造业（53.55%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 1.05%，较上季 新进。
• 天津港（600717）占净值 0.9%，较上季 仓位不变。
• 国信证券（002736）占净值 0.85%，较上季 新进。
• 新集能源（601918）占净值 0.75%，较上季 新进。
• 华能蒙电（600863）占净值 0.69%，较上季 新进。
• 国金证券（600109）占净值 0.68%，较上季 仓位不变。
• 陕西能源（001286）占净值 0.67%，较上季 仓位不变。
• 康恩贝（600572）占净值 0.66%，较上季 仓位不变。
• 慧智微（688512）占净值 0.64%，较上季 减仓。
• 财达证券（600906）占净值 0.6%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 7.49%，持股集中度 为 0.0006。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：54.5%、100.0%、100.0%、100.0%、100.0%、88.2%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、6、6、9、8、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）新进，占净值 1.05%（2026-03-31）。
• 国信证券（002736）新进，占净值 0.85%（2026-03-31）。
• 新集能源（601918）新进，占净值 0.75%（2026-03-31）。
• 华能蒙电（600863）新进，占净值 0.69%（2026-03-31）。
• 慧智微（688512）减仓，占净值 0.64%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0013，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-24 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 18.63%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。