富国天旭均衡混合A

富国天旭均衡混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天旭均衡混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.19%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.95%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：天山铝业、徐工机械、思源电气、新产业、比亚迪。2024 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.58% 调整至 12.67%，电力设备 由 3.35% 至 7.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国神华、安徽合力、金盘科技、顶点软件，退出 华鲁恒升、宁德时代、森麒麟、银泰黄金。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.34% 升至 7.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石化、伊戈尔、天坛生物、西部矿业，退出 中国神华、恒瑞医药、紫金矿业、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天山铝业、徐工机械、思源电气、新产业，退出 中国石化、伊戈尔、天坛生物、杭叉集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+4.55pp)、机械设备(+3.09pp)、家用电器(+2.95pp)；净降配 医药生物(-3.23pp)、有色金属(-5.05pp)、基础化工(-4.64pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.97%→8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.95pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.35pp)、资源/有色(-7.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 7.99pp；主要经由 紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国神华、安徽合力、金盘科技、顶点软件；退出：华鲁恒升、宁德时代、森麒麟、银泰黄金

2024-09-30 新进：中国石化、伊戈尔、天坛生物、西部矿业、铜陵有色；退出：中国神华、恒瑞医药、紫金矿业、迈瑞医疗、顶点软件

2024-12-31 新进：天山铝业、徐工机械、思源电气、新产业、比亚迪、美的集团；退出：中国石化、伊戈尔、天坛生物、杭叉集团、西部矿业、铜陵有色

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。